在投資往往分成基本面分析與技術面分析兩大流派，但是技術分析裡面有這麼多指標，我們該怎麼學？如果還是交易新手的話，甚至可能連技術指標是什麼都還搞不懂？
本文在這裡詳細解說了技術指標的概念，還整理了超過20個常見的技術分析指標，從基礎並且常用的均線、MACD 指標，到進階的 Pivot Point、GMMA 等指標都一次整理給各位，讓讀者看完這篇文章就能直接入門技術分析。
技術指標是什麼？
技術指標（Technical Indicator）就是一套基於歷史價格（開、高、低、收）、成交量或持倉量等數據，透過特定數學公式計算出來的工具。
使用技術指標的目的只有一個：幫助交易者從混亂的價格走勢中，找出有意義的規律，從而預測未來的價格趨勢與潛在的買賣點。
技術分析有三大基本假設：
- 市場行為包容消化一切資訊：任何影響價格的因素（無論是財報、新聞還是政策），最終都會反映在價格走勢上。
- 價格會沿著趨勢運行：除非有明確的反轉信號，否則一個已經形成的趨勢，往往會繼續下去。
- 歷史會重演：市場是由人組成的，而人性不變。過去某些圖形或模式出現後的市場反應，未來也很有可能再次發生。
領先指標 vs 滯後指標
在應用上，我們可以粗略將指標分為兩大類：
- 領先指標（Leading Indicators）: 領先指標試圖「預測」未來的價格走勢，通常反應速度較快，能幫助你提早發現潛在的趨勢反轉點。RSI、KD這類震盪指標顯示超買或超賣時，就是一個價格可能要轉向了的提示。領先指標的優點是能抓住最佳進場點，缺點則是容易出現假訊號。
- 滯後指標（Lagging Indicators）: 滯後指標則是「確認」已經形成的趨勢，滯後指標會跟隨在價格走勢之後，告訴你現在的趨勢是上漲還是下跌，移動平均線（MA）、MACD，這些滯後指標能幫助投資者判斷當前趨勢的穩定性。滯後指標的優點是訊號穩定、可靠度高，缺點是反應較慢，可能會錯過最佳的進出場時機。
記住一個大原則：領先指標追求「時機」，滯後指標追求「確認」。而我們該如何兼顧時機與確認呢？我們要兼用數個技術指標，而非單單依靠一個技術指標就妄想能靠這個指標賺大錢。
技術指標分類：趨勢、震盪、動量、波動率與成交量
為了更有系統地學習，我們可以將市面上數百種指標，依照這些技術指標的功能歸納成以下幾大類：
- 趨勢指標（Trend Indicators）: 用於判斷市場目前的主要方向是多頭、空頭還是盤整。這是最重要的一類指標。例如：移動平均線（MA）、MACD、DMI。
- 震盪指標（Oscillators）: 主要用於沒有明顯趨勢的「盤整」市場，透過判斷價格是否「超買」或「超賣」來尋找短期的交易機會。例如：KD、RSI、威廉指標。
- 動量指標（Momentum Indicators）: 衡量價格上漲或下跌的「速度」與「力道」。動量減弱，往往是趨勢即將衰竭的信號。
- 波動率指標（Volatility Indicators）: 衡量市場的波動幅度。波動放大代表市場情緒活躍，可能迎來大行情；波動縮小則代表市場冷靜，處於盤整。例如：布林通道（Bollinger Bands）、肯特納通道（Keltner Channel）。
- 成交量指標（Volume Indicators）: 成交量是驗證價格趨勢真實性的關鍵。價漲量增是健康的，價漲量縮就得小心了。例如：OBV指標、分價量表。
常見技術指標介紹與計算公式
市場上的指標五花八門，但你不需要全部都學會。事實上，精通幾項核心指標，遠比樣樣通、樣樣鬆來得有效。因此本文在此整理了幾個最重要的技術指標以及技術分析理論，幫助投資者們學習。
MA移動平均線 / 均線
移動平均線 MA 的概念，其實就是把一段時間內的收盤價平均起來，畫成一條平滑的線。例如 MA7 表示最近 7 天的平均價格、MA14 就是 14 天的平均。這條線可以讓我們知道，多數人在那段時間內，對價格的共識大概在哪裡。
當價格跌到均線附近，有時會撐住，因為那是過去大家願意買的價位；反過來，價格漲到均線附近，有時也會被壓回來，因為那是大家曾經願意賣出的地方。這就是為什麼 MA 常被拿來當成支撐與壓力參考。
延伸閱讀：移動平均線怎麼看？一篇搞懂5MA、20MA、季線年線，抓住買賣點與趨勢轉折！
MACD 指標（指數平滑異同移動平均線）
MACD，就是一種很好用的波段工具，它會用兩條線和柱狀圖，來幫你觀察買賣力的變化。
當柱狀圖從負變正，代表可能出現多方訊號；反之則可能是空方訊號。
延伸閱讀：MACD指標介紹：看懂市場趨勢，1分鐘找到進場點！
DMI（動向指標）
DMI，也就是動向指標，會用幾條線告訴你現在的趨勢有沒有力道。
這套指標主要是在看「多空誰比較強」。它分成 +DI（多方）和 -DI（空方），還有 ADX 來看整體趨勢強不強。如果多方領先而且趨勢明顯，代表現在是個明確的行情方向。
如果正的動向線（+DI）比負的（–DI）強，又搭配一個上升的 ADX，通常表示這波漲勢是有實力的。
延伸閱讀：學會DMI指標，讓你的交易策略進一步升級
斐波那契回撤（Fibonacci Retracement）
斐波那契回撤不是根據過去的平均計算出來，而是屬於比較前瞻性的預測工具。它的特色是用幾個數學上的黃金比例：像 0.382、0.5、0.618…來抓未來可能出現支撐或壓力的價位。
斐波那契回撤是從數學比例演變而來的工具，用來預測股價在回檔時可能會停下來的點位。
常見的數字像是 0.382、0.5、0.618，可以當成一種技術上的支撐與壓力參考。
經過回測，過往很多時候股價回檔到這些點位就停住了，有一部分是這個是市場的規律，但也可能是因為市場上很多人都在看這些比例。
若你要使用你可以先標出這些位置，再搭配其他技術面工具一起分析，勝率會更高。
延伸閱讀：投資也有黃金比例？斐波那契回撤的奧妙
GMMA
這是澳洲交易大師 Guppy 發展出來的工具，用兩組不同週期的均線組成。短期均線代表市場參與者的情緒（像散戶），長期均線代表資金部位比較大的玩家（像法人）。當短線和長線方向一致，表示趨勢明確；如果糾結在一起，代表市場可能在整理。
延伸閱讀：GMMA怎麼用？和一般均線有什麼差別？用這招判斷趨勢強弱超準確！
OBV指標（On-Balance Volume）
這是一種把「成交量」和「價格走勢」結合起來的工具。簡單來說，它會根據每天的漲跌，把成交量累加起來。如果股價漲、量也跟著累積，就表示多方有力；如果股價漲但 OBV 沒跟上，可能是假漲。這指標常用來抓「量價背離」的狀況，是很多人用來觀察主力動向的工具。
延伸閱讀：什麼是OBV？新手入門也會用！OBV判斷多空轉折超簡單
艾略特波浪理論
你可以把市場想像成一種「情緒的節奏」，上上下下不是隨機亂動，而是有某種自然的循環。艾略特波浪理論就是抓這個節奏的工具。它認為市場的漲跌會以一組五上三下的波浪方式來運行。聽起來有點抽象，但簡單來說，就是幫助你分辨現在是在整個波段的第幾階段，該不該繼續抱、還是要準備轉向了。
延伸閱讀：在金融市場裡衝浪：你該搞懂艾略特波浪理論
葛蘭碧八大法則
這是老派但超經典的一套均線操作法則，簡單說就是告訴你股價跟均線的互動，會出現哪些值得注意的買賣訊號。比如股價跌破均線後又站回來，可能是買點；股價遠離均線太久，可能會拉回修正。這八個規則是很多投資人學技術分析的起手式。
延伸閱讀：什麼是葛蘭碧八大法則？投資老手都在用的均線判斷法
布林通道 (Bollinger Bands)
布林通道是把「平均價格」和「價格波動範圍」結合起來，畫出一個像通道的圖形。中間那條是 MA，通道上下是根據標準差算出來的「價格活動範圍」。
如果價格快碰到上通道了，可能代表過熱；碰到底部了，則可能是過冷，這個指標特別適合做區間操作的投資人參考。
大多數時間，價格會在這個通道內跑來跑去。通常布林通道的上下區間會設定在兩個標準差，也就是95.44%以內的價格都會落在這個區間內。
當超出這個區間就代表是剩下的4.56%的極端值，這時不要太興奮追高或追空，因為在數學上這是小概率事件，布林通道是一種逆勢操作型的指標，適合拿來找轉折點。
同時也可以把兩個標準差換成一個或三個，都看自己的需求去做切換。
延伸閱讀：布林通道Bollinger Bands是什麼?：前往交易達人的通道
RSI 相對強弱指標
RSI 是用來看買賣力道強不強的指標，它會在 0 到 100 之間變動。當 RSI 超過 80，代表市場可能過熱；低於 20，則可能太冷。
這個指標的作用，就像是告訴你現在市場氣氛有多「激動」，如果太激動，反而可能要小心反轉。它不直接告訴你買賣點，但能幫助你抓出市場情緒的極端狀況。
延伸閱讀：揭密RSI指標：讓你精準判斷市場趨勢的必學工具
KD (隨機震盪指標)
KD 隨機指標是根據收盤價和近期最高、最低價去計算出來的KD值。KD指標主要看的就是：K 值與 D 值這兩條線。K 值變動較快，比較貼近價格；D 值則比較平滑。
當 K 值向上穿過 D 值時叫黃金交叉，代表可能進入上漲階段；如果 K 值向下穿過 D 值，則是死亡交叉，提醒可能會反轉下跌。KD 指標非常適合拿來觀察短線的情緒變化。
延伸閱讀：KD指標教學：參數設定與交易實戰
乖離率 (BIAS)
乖離率就是拿「現在的價格」跟「平均價格」做比較，算出它們之間的距離。這種比較可以幫你判斷市場是不是已經跑太遠。
正乖離太高，代表價格漲太快，有可能修正；負乖離太大，代表價格跌太深，有機會反彈。這個指標通常會搭配 MA 一起看，效果會更準。
延伸閱讀：交易高手必知：乖離率（Bias Ratio）如何助你掌握市場脈動
威廉指標 (The Williams Percent Range)
威廉指標的邏輯，其實跟 KD 指標滿像的，都是用來看「這檔股票最近是不是漲過頭或跌過頭了」。它會計算過去幾天的最高價、最低價，然後看現在的收盤價落在哪個位置。
如果這個數值接近 0，代表目前股價已經在區間的高點附近，可能是過熱；如果接近 100，就代表股價偏低，有可能是跌深了。
這種指標比較適合用來抓短線的反轉點，尤其在盤整或震盪盤的時候特別好用。
延伸閱讀：威廉來告訴我們超買還是超賣：威廉指標的妙用
TD指標
這是由技術分析大師 Tom DeMark 發展出來的指標，主要是用來找「趨勢快結束的時機點」。它會透過特定的計算方式，把一些「看起來還在漲／跌」的走勢，找出其實快要反轉的潛在訊號。對於喜歡抓轉折的投資人來說，這是個不錯的輔助工具。
延伸閱讀：TD 序列指標：幫助你看清市場中的九轉十八彎，成功率再提升！
反轉型態
這比較不像是某條線或公式，而是K線圖上的「圖形語言」。比如「頭肩頂」、「雙底」、「圓弧底」等等，都是一種反轉訊號。當你在圖上看到這些形狀，通常代表市場情緒正在轉向，也許跌了一陣子後開始出現止跌回升的跡象，或是漲太多之後開始疲軟。
延伸閱讀：反轉型態太複雜？能賺錢的型態才是好型態！
動量指標MTM（Momentum Index）
MTM 這個指標的概念其實不難懂。你可以把它想成是一個「速度錶」，在看股價現在漲（或跌）的力道到底強不強。
它的做法就是把「今天的收盤價」跟「幾天前的收盤價」做比較，看看價格變化有多大。如果 MTM 數值是正的，代表股價正在往上走，而且越大代表漲得越快；如果是負的，就代表股價下跌中，跌幅也可能在加快。
MTM 不告訴你方向（因為你早就知道股價是漲還跌），它告訴你的是這個方向有多強、有多快，對於做短線或追價策略的人來說，是很有參考價值的工具。
延伸閱讀：動量指標MTM（Momentum Index）是什麼？價格反轉就看這個指標！
肯特納通道（Keltner Channel）
它的長相有點像布林通道，但裡面的計算方式不太一樣。肯特納通道是根據移動平均加上「平均真實波動範圍」（ATR）來畫出上下邊界，用來抓出股價的合理波動區間。當價格跑出這個通道之外，可能就是進出場的時機。
延伸閱讀：新手也能學會！肯特納通道（Keltner Channel）的使用方法與交易策略
Pivot Point
這是一種幫你快速判斷市場「重心」的工具，通常是根據前一天的高低收價格去計算出一個中間點，然後推算出支撐與壓力位置。這在短線交易中很好用，就像幫你畫出一張今天可能會在哪些價位上下震盪的地圖。
延伸閱讀：Pivot Point是什麼？讓你 30 秒找出壓力支撐，反向操作、順勢交易都適用！
股市技術分析：股票專屬指標與案例
雖然大多數技術指標在各個市場都通用，但在股票市場，由於有明確的「成交量」數據，一些與「量能」相關的指標就顯得特別重要，所以如果你是在分析台股或美股，一定要特別關注成交量相關的指標。
股票技術指標比較表
| 指標名稱 | 指標類型 | 主要功能 | 最佳使用時機 |
| OBV（能量潮） | 成交量指標 | 驗證價格趨勢的強度，判斷資金是流入還是流出。 | 判斷突破或盤整的有效性時。價漲量增的 OBV 上升，是強勢信號。 |
| Aroon（阿隆指標） | 趨勢指標 | 判斷趨勢的強度，以及趨勢是否即將開始或結束。 | 尋找新趨勢的早期信號，或判斷盤整是否即將結束。 |
| MACD | 趨勢/動量指標 | 追蹤趨勢方向與動能，並透過背離尋找反轉信號。 | 適用於波段操作，在趨勢明顯的市場中效果最佳。 |
| KD（隨機指標） | 震盪指標 | 判斷股價是否處於超買或超賣區。 | 在箱型整理的盤整盤中，用來抓短線的高低點轉折。 |
技術指標在股票市場的真實交易案例
舉個例子，看看台積電（2330）在 2023 年初的走勢。當時股價從低點反彈，MACD 的柱狀圖（Histogram）由負轉正，且快線（DIF）向上穿越慢線（MACD），形成「黃金交叉」，這是一個明確的趨勢轉強訊號。
與此同時，OBV 指標也呈現穩定的上升趨勢，代表上漲是有「量能」支持的，而非單純的價漲量縮虛漲。如果你當時結合這兩個指標，就能更有信心地判斷這波上漲是玩真的，從而抓住了一段可觀的波段利潤。
跨市場應用：外匯、加密貨幣與技術指標
技術分析最迷人的地方，就在於技術指標的泛用性，因為無論哪個市場，背後都是由人性驅動的貪婪與恐懼，所以這些反映群眾心理的指標，自然也適用於外匯和加密貨幣市場。
外匯技術指標推薦
外匯市場的特點是交易量巨大、趨勢性強。因此，我會特別推薦以下幾種指標：
- 移動平均線（MA）: 用於判斷主要貨幣對（如 EUR/USD, USD/JPY）的長線趨勢，非常好用。
- 布林通道（Bollinger Bands）: 外匯市場波動劇烈，布林通道能幫助你直觀地看到波動的收縮與擴張，抓住趨勢啟動的瞬間。
- RSI：用於判斷短線是否超買超賣，尤其在區間震盪的貨幣對上效果顯著。
加密貨幣趨勢指標實例
加密貨幣市場具有可怕的波動性，而且具有7×24小時全年無休的交易時間，這些特性讓加密貨幣的趨勢一旦形成，往往又快又猛。
以比特幣（Bitcoin）為例，當比特幣的價格在日線圖上站穩 200 日移動平均線（200MA）時，通常被視為進入長期牛市的信號。反之，若跌破 200MA，則可能進入熊市。許多加密貨幣的長期投資者，都會把 200MA 當成一個重要的多空分水嶺。
進階策略：技術指標組合與風險管理
學會了單一指標後，下一步就是把這些技術指標「組合」起來，建立起屬於你自己的交易系統，任何指標都有其盲點，所以我們交易者才該透過組合應用，用一個指標的優點，來彌補另一個指標的缺點。
常用組合：一個趨勢指標 + 一個震盪指標
- 策略：先用趨勢指標（如 MA 或 MACD）判斷大方向。如果 MACD 顯示為多頭趨勢，那我就只在震盪指標（如 KD 或 RSI）出現「超賣」的黃金交叉時買入，而忽略所有「超買」的賣出訊號。
- 目的：確保永遠「順勢而為」，同時又能找到相對漂亮的進場點，大幅提高勝率。
避免技術指標假訊號的技巧
假訊號是所有交易者的惡夢，雖然我們不可能完全躲掉假訊號，但以下技巧能幫你過濾掉大部分雜訊：
- 多週期共振：在你的主要交易週期（例如日線圖）上看到買入訊號時，切換到更大的週期（週線圖）看看趨勢方向是否一致。如果週線圖也是多頭，那麼日線圖的買入訊號可信度就很高。
- 等待K棒收盤：不要一看到盤中指標形成黃金交叉就衝進去。很多時候，收盤時價格一拉回，訊號就消失了。務必等當前這根K棒走完，訊號確認後再行動。
- 結合量價關係：任何沒有成交量支持的價格突破，都可能是陷阱。
技術分析工具推薦與整合步驟
工欲善其事，必先利其器。一個好的圖表工具能讓你事半功倍。
- TradingView：全球無數交易者最推薦的看盤軟體，介面美觀、指標庫齊全，幾乎支援所有金融商品，還有活躍的社群可以交流策略。
- 券商內建工具：大多數正規的股票或外匯券商，都會提供功能不錯的內建圖表工具，足以應付日常分析。可參考本站排名第一的Moneta Markets 億匯。
整合步驟也很簡單：
- 在你的圖表工具上，把你決定的指標組合設定好（例如 MACD + RSI）。
- 儲存成範本，這樣每次打開新商品，都能一鍵套用。
技術指標常見問題
技術指標有幾種？
技術指標主要可分為五大類：
1. 趨勢指標（如 MA, MACD）：判斷市場方向。
2. 震盪指標（如 KD, RSI）：尋找超買超賣區。
3. 成交量指標（如 OBV）：驗證價格趨勢的強度。
4. 波動率指標（如布林通道）：衡量市場波動幅度。
5. 動量指標（如 MOM）：衡量價格變動的速度。
技術指標是什麼？
技術指標是基於歷史的「價格」與「成交量」數據，透過特定數學公式計算出來的分析工具。
股票技術指標有用嗎？
有用，但不是萬能。技術指標是輔助工具，能提供一個客觀、有紀律的分析框架，幫助投資人判斷趨勢與進出場時機，避免純粹憑感覺交易，然而，技術指標也有滯後性，並可能出現假訊號，因此最佳用法是搭配其他分析（如基本面、籌碼面）和風險管理一起使用。
技術面分析有哪些？
技術面分析是一個廣泛的領域，主要包含三大核心：
1. 圖表型態（Chart Patterns）: 研究價格走勢形成的特定形狀，如頭肩頂、W底、三角收斂等。這就是所謂的型態學。
2. K線理論（Candlestick Theory）: 分析單一或組合的K棒，來判斷多空力道的消長，重視K線型態。
3. 技術指標（Technical Indicators）: 運用數學公式計算出的各種指標，如上述的 MA、RSI、MACD 等。
最強的技術指標組合是哪個？
世界上沒有一個最好的組合，但一個常見且有效的策略是結合一個趨勢指標和一個震盪指標。例如，使用移動平均線（MA）來確定主要趨勢方向，然後使用 RSI 或 KD 指標在趨勢方向上尋找超賣（買入）或超買（賣出）的精確進場點。
技術指標的局限性有哪些？
技術指標有三大局限性：
1. 滯後性：大多數指標是基於歷史數據，因此反應會比實際價格慢。
2. 假訊號：在某些市場條件下（如重大新聞發布），指標可能會產生誤導性的買賣信號。
3. 指標失效：在趨勢強勁的市場，RSI 可能會持續處於超買區（高檔鈍化），失去參考價值。
技術指標適合新手交易者嗎？
非常適合。技術指標為新手提供了一個客觀、有紀律的市場分析框架。與其憑感覺交易，不如從學習一兩個簡單的指標（如移動平均線和 RSI）開始，這能幫助新手建立對趨勢和市場情緒的基本認知，避免許多不必要的錯誤。
如何避免假訊號？
有三個好方法：
1. 多指標確認：不要只看一個指標，尋找 2-3 個不同類型的指標是否都發出相同方向的信號。
2. 結合更高時間週期：在日線圖找到信號時，去週線圖確認大趨勢是否一致。
3. 等待K棒收盤確認：不要在盤中信號一出現就交易，耐心等待 K 線收盤，確認信號仍然有效。
技術指標在熊市有效嗎？
絕對有效。技術指標在熊市和牛市中同樣有效，只是應用方向相反。在熊市中，你會利用指標去尋找「賣出」信號，例如移動平均線的死亡交叉、RSI 進入超買區後的回落、或 MACD 的頂背離等。指標的原理不變，只是你的交易策略需要隨市場趨勢而調整。
