什麼是艾略特波浪理論？
想像一下，你站在海邊，看著一波波海浪起伏。市場價格的變動，其實和這樣的潮汐運動有異曲同工之妙。
艾略特波浪理論是美國經濟學家拉爾夫・納爾遜・艾略特（Ralph Nelson Elliott） 在 1930 年代提出的。
他發現，市場的漲跌不是隨機亂來的，而是有規律的，像海浪一樣，一波接著一波，該來的總是會來。
當市場氣氛熱絡，資金像水龍頭開到最大，股價一波波往上衝，就像夏天墾丁海邊，大家揪團衝浪，氣氛嗨到最高點。但如果市場突然變臉，開始恐慌拋售，資金瞬間退潮，股價也跟著狂跌，感覺就像颱風警報一來，海邊人潮瞬間散光，浪大到讓人站不住腳。
這些漲跌，其實都是人性在作祟。當市場信心滿滿時，股價就一路噴高，像百貨公司週年慶，人潮暴增、手刀搶貨，深怕買不到。但當市場一轉冷，拋售潮一來，大家又像夜市快打烊時的攤販，狂降價求清庫存，能賣就賣，能跑多快就跑多快。
艾略特波浪理論的核心：投資人的心理堆疊出市場「浪形」
艾略特認為，市場價格的漲跌裡藏著數學與自然的奧秘，尤其跟斐波那契數列息息相關。
這種「波浪不斷分解」的概念，就像市場趨勢裡的大小週期，大漲裡可以看出更小的漲跌，小漲跌裡又能拆成微小波段，每個階段都蘊含投資人的情緒堆積。
心理與規律的結合：市場不是隨機亂跳
1. 心理循環
很多人以為股價、匯價的漲跌就像擲筊，純靠運氣；但如果你仔細觀察，就會發現當中其實藏著一連串「樂觀、猶豫、恐慌、回穩、再樂觀」的心理反應。
想像你去台南花園夜市，聽說有家超好吃的「香酥雞排」：
一開始，第一批人總是超嗨，邊吃邊說「也太好吃了吧！」，於是整條隊伍越排越長；
接著，有些人看隊伍爆長開始猶豫：「要排這麼久喔？真有那麼好吃嗎？」等又過一陣子，隊伍還沒變短，有些原本興致勃勃的人乾脆走去買別攤的蚵嗲，這就導致排隊人潮忽增忽減。
當夜市攤販大喊：「剩最後十份！賣完就沒囉！」原本還在猶豫的人瞬間暴動，擠成一團，深怕慢一步就買不到，場面一秒變混亂。
這種「搶不搶、買不買」的拉扯，其實在股市裡每天都在上演，最後反映在價格走勢上，就形成一波波的漲跌曲線。
市場上的買盤、賣壓，說穿了就像夜市的人潮變化——越多人搶著買，價格自然被推高；反過來，當大家一窩蜂賣出，價格就會直直落。這不是什麼神秘的金融公式，而是人性在作怪。
2. 股市裡的「黃金比例」— 真的這麼神？
欸，你有沒有發現，像我們的手指長度，或是漂亮的貝殼螺線，好像都藏著一種神奇的比例？這就是所謂的「黃金比例」啦！ 有趣的是，股市裡好像也有它的影子喔！ (43字)
說到這個，就不得不提「斐波那契數列」了。簡單來說，就是一連串數字，每個數字都是前兩個加起來，像 1、1、2、3、5、8… 聽起來很數學對不對？但神奇的地方就在這，大自然很多東西都符合這個規律，股市好像也不例外！
像是 0.382、0.5、0.618、1.618，這些比例超容易變成支撐點或壓力點。說真的，當價格跑到這些區域時，很多投資人就會出現買或賣的慣性反應，這也算是市場上大家共同的心理行為吧。
但，為什麼市場會遵循這些比例？
說穿了，因為人性。投資人買賣股票的時候，心理上會對某些價格區間產生「舒適感」。
當價格跌到某個範圍，比如 0.618 回檔的位置，大家覺得「差不多到底了」，於是買盤進來，形成支撐；當價格漲到 1.618 的位置，大家覺得「差不多漲完了吧」，就開始獲利了結，形成壓力。
簡單講，這些比例不是什麼「市場的天條」，它只是反映了人們習慣在哪些位置做決定。市場裡的每一筆交易，背後都是人心在作怪，而斐波那契數列，某種程度上，就是幫助我們看出這些心理慣性的工具。
艾略特波浪不只適用於股票，所有市場皆通用
很多人誤以為艾略特波浪理論只適用於股市，但其實不管是外匯、期貨，甚至是加密貨幣，都能看到類似的波動結構。只要有交易，有人性的介入，市場價格的起伏就不會是完全隨機的。
這也是為什麼我認為，學習波浪理論的關鍵 不是死記每個波段的規則，而是學會如何解讀市場情緒與資金流向。當你能夠理解市場為什麼在某些點位出現支撐或壓力，你就能在交易中做出更理性的決策，而不是盲目地相信市場一定會按照某種「理論」去運行。
艾略特波浪理論：從市場浪潮掌握進出場時機
「5 波推動 + 3 波調整」的市場節奏
「5 波推動 + 3 波調整」 其實就是說，市場的上漲或下跌通常會按照某種固定的節奏反覆循環。
簡單來說，行情不會無限上漲或下跌，而是像潮水一樣，有規律地進行推進和回撤。
但問題來了，這些「規律」真的能準確預測市場嗎？
我個人的看法是——有參考價值，但不能盲信。波浪理論的確能幫助交易者理解市場的結構，但市場並不是數學公式，不會照著理論百分之百地走。遇到黑天鵝事件、政策干預、大戶操控，這些「規律」隨時可能失效。
所以，我認為波浪理論的價值，不在於它能讓你神準預測市場，而是在於它能幫助你培養「趨勢思維」。當你能夠看懂市場的波動節奏，你就比較不會被短期漲跌影響心態，也比較能掌握進出場的時機，不至於在最高點才買、最低點才賣，當最後一個接棒的冤大頭。
簡單來說，艾略特波浪理論不是讓你「預測市場」，而是讓你更有邏輯地應對市場。
如果只想靠這套理論賺大錢，那很可能會被市場教做人。但如果懂得靈活運用，搭配其他分析工具，它確實能幫助你提升勝率，在市場裡走得更穩。
上升趨勢（多頭市場）：5 波推動的運作方式
當市場進入上升趨勢，股價的變動通常會經歷 5 個主要的推動波，這每一波都有不同的市場氣氛和投資人心態。說穿了，這就像一場投資圈的熱潮發展過程，從沒人注意到全員 FOMO（害怕錯過），一波接一波地把行情推高。
第 1 波（市場初探）
這通常出現在市場低點，價格剛開始慢慢回升，但這時候 大多數人還是不信，因為前一陣子的跌勢讓大家信心潰散，手上的資金寧願放銀行生利息，也不願貿然進場。
會在這時候進場的，通常是市場的「內行人」，或者敢於撿便宜的投資者。他們的邏輯很簡單：這價格夠低、風險相對可控，輸也不會輸太多，賺就賺翻。
但這時候市場交易量還不大，氣氛也相對冷清，新聞媒體甚至還在報導經濟有多慘，讓一般投資人更不敢輕舉妄動。以個人經驗來看，如果是趨勢剛剛轉強，進場的風險相對低，因為市場已經開始醞釀變化。
如果只是短期的技術性反彈，那麼這一波可能只是「死貓跳」（Dead Cat Bounce），漲一點點就又跌回去。所以，這時候進場的關鍵，是要能判斷市場是不是已經開始轉多，還是只是跌深反彈。
簡單來說，第 1 波是少數人敢玩的階段，大部分人還在觀望，但真正有眼光的投資人，已經開始悄悄佈局。
第 2 波（市場回測）
市場開始回檔，這讓第一波進場的投資人有點擔心，懷疑自己是不是太早衝進場了。但這個回檔不會跌破第 1 波的起點，等於是測試市場耐心。
第 3 波（市場主升段）— 最瘋狂的一波
這一波通常是最強、最長、最兇猛的一波，社群媒體上開始有人炫耀報酬率，連平常不玩股票的親戚朋友都開始問你：「現在進場還來得及嗎？」
但以我的經驗來看，這一波是最容易賺錢的，但也是最容易讓人「迷失自我」的一段行情。漲太快、太猛，會讓人忘記風險，甚至覺得市場不會再跌。但事實上，行情最熱的時候，往往也是風險開始醞釀的時候。
所以，在這波裡最重要的心態是：賺錢可以，但不能貪心到忘記設停利點。市場不可能無止境地一直漲，越多人瘋狂進場，泡沫的風險就越大。
第 4 波（市場喘息）— 一種「試探」
經歷了瘋狂的第 3 波後，這時候市場進入 觀望模式，投資人開始猶豫：「這波會不會結束了？還能進場嗎？」但關鍵來了——這波回調通常不會跌破第 1 波的高點，因為市場整體還是偏多，這只是一種「換手」的過程。
這時候，一部分短線客會選擇獲利了結，但如果趨勢真的還沒結束，那麼有經驗的投資人會趁這波回調重新進場，準備迎接下一波上漲。
就我的觀察，這一波是「耐心決定成敗」的時候，有些人會被短期回檔嚇到，結果賣在相對低點，後來發現股價又繼續飆；但如果你能看懂市場趨勢，反而可以利用這段時間逢低加碼，準備迎接最後的第 5 波。
第 5 波（邪惡的第五波，市場情緒巔峰）
這時候市場熱度最高，消息面充滿樂觀情緒，「人人都是股神」的氛圍來了。但問題是，這通常是市場過熱的訊號，這波可能是一個陷阱！這就像當一款熱門蛋黃酥被炒到 500 元一盒時，你就知道差不多要崩盤了……
ABC 調整波（修正浪）：市場冷卻階段
在 5 波推動結束後，市場不可能一直狂飆，接下來會進入 ABC 調整波（corrective waves）。這個修正浪就像是「派對結束後的善後工作」，有些人還想繼續玩，但整體趨勢已經開始冷卻了。
A 浪（市場初步回調）— 短暫停利，還沒崩盤
市場開始下跌，這時候主要是因為一部分投資人獲利了結，資金開始撤出，但市場情緒還不算恐慌。許多人覺得「應該只是短暫回調吧？行情這麼好，應該還有高點！」所以，雖然賣壓開始出現，但還有不少人繼續死守，甚至有人打算逢低加碼。
這種情況就像剛過完農曆新年，年終獎金花得差不多，市場裡的熱錢開始退潮，股市難免有點回落。這時候新聞媒體可能會報導「市場短期整理，後市仍有機會」，但實際上，真正的轉折點還沒出現，這只是下跌的前奏。
B 波（市場誘多反彈）— 最會騙人的一波
波浪 b 波浪 b，一波又一波的假反彈，很多投資人以為市場穩住了，結果最後還是被套牢！這波最容易讓投資人產生「假希望」，因為市場短暫反彈，看起來像是回穩了，讓人誤以為牛市還沒結束，結果這根本只是「回光返照」。
通常，這波反彈的幅度不會超過第 5 波的高點，但因為市場上還有許多「不死心」的投資人，看到價格回升，會覺得「啊！這只是洗盤，應該還有高點吧？」於是又一堆人衝進場，結果等他們買了之後，市場就繼續下跌，把這些「回頭投資人」通通套住。
從交易的角度來看，B 波是「最容易被騙進場的一波」，很多投資人會在這時候重新進場，結果發現這其實只是空頭市場的陷阱。
所以我的建議是：如果看到 B 波反彈，絕對不能太快樂，要觀察成交量、資金流向，確認這是不是一波真正的回升，還是只是在釣魚。如果市場沒有新的動能，反彈完後還是跌，那就代表真正的大跌還在後面。
C 波（市場最終下跌）
市場進一步下跌，超過 A 浪的低點，真正的修正開始。這波可能是很痛的一波，市場進入冷卻期，觀望氣氛濃厚。就像是 KTV 熬夜唱歌後，大家發現快天亮了，趕緊回家補眠。
這個 ABC 調整波的結束，通常標誌著新一輪 5 波上漲的開始，市場再度進入新的循環！
下降趨勢（空頭市場）：艾略特波浪的 5 波下跌
如果市場進入下跌趨勢（空頭市場），波浪的運行方式會反過來變成：
- 第 1 波：市場開始下跌，剛開始沒人太在意，覺得只是短暫回檔。
- 第 2 波：市場小幅反彈，投資人以為危機解除，但這只是死貓跳（Dead Cat Bounce）。
- 第 3 波：市場暴跌，最猛烈的一波，類似「金融風暴」，投資人恐慌性拋售。
- 第 4 波：市場反彈，有些人開始進場抄底，但反彈幅度有限。
- 第 5 波：市場最後崩盤，最後一波恐慌性賣壓出現，市場進入最黑暗的時期，直到 ABC 調整波帶來新機會。
這種情境下，很多人會過度樂觀，覺得「跌很多了，可以進場撿便宜」，但要小心，因為波浪理論告訴我們，下跌趨勢通常不會只跌 1 段，而是 5 段！
延伸波：市場突然暴衝的秘密武器
有時候市場的漲跌不是慢慢走，而是直接 暴衝，像百米短跑選手突然開 TURBO，油門催到底，完全不給人反應時間。這種情況就叫做延伸波（Extension Wave）。
但先說清楚，這不是額外長出來的波，而是原本趨勢裡的某一波特別囂張，拉得超長，遠遠超過其他波段。簡單來說，這一波的價格衝得比其他波更猛，或者跌得比其他波更慘，讓人看傻眼、來不及反應。
就像股市本來一天漲 2% 已經不錯了，結果突然來個 15% 的漲停，市場一片瘋狂；或是股價原本穩穩地跌，突然一個崩盤，瞬間腰斬，完全不給逃跑的機會。這種「市場直接發瘋模式」的情況，就是延伸波最經典的樣子。
延伸波的關鍵特徵
- 只會出現一次：在一整個波浪循環裡，延伸波不會亂跳，通常只會影響第1波、第3波或第5波 其中之一，市場不可能同時多波段都發瘋。
- 第 3 波最常見：這時候市場氣氛最 HIGH，資金進場力道最強，價格直接被推爆，搶得慢的人只能在旁邊乾瞪眼。這種情況最容易看到在加密貨幣或當紅題材股，FOMO（害怕錯過）情緒把整個市場點燃，大家都想進場，但其實很多時候這已經進入泡沫階段。
邪惡的第五波：市場的終章，散戶的陷阱
邪惡的第五波（Evil Wave 5），聽起來像一部好萊塢動作片的高潮決戰，但在艾略特波浪理論中，這是一個市場行情即將走到盡頭、散戶容易被收割的危險階段。
邪惡的第五波的關鍵特徵
- 市場情緒極端樂觀：新聞、社群媒體、分析師紛紛大喊「這次真的不一樣！」、「還有高點！」，但市場內部其實已經到達末端。
- 交易量開始變少：價格還在往上衝，但成交量卻縮水了，這通常代表大戶（聰明錢）已經悄悄退場，剩下的多半是散戶在接棒。
- 技術指標出現背離：RSI、MACD 可能沒有創新高，這表示價格上漲的動能正在衰退。
艾略特波浪理論的優缺點
優點
協助預測走勢
就像你在海邊玩水，看到浪頭越來越高，就能提早判斷下一波大浪可能在哪裡來。
艾略特波浪理論能透過觀察波浪結構，提供相對明確的市場走勢評估。
進出場參考
如果你熟悉波浪理論，就知道哪個點位可能是「支撐或壓力」，有機會幫你抓準「何時該撿便宜、何時該獲利了結」，就像看準夜市何時收攤前能撿到超值下殺。
避免市場風險
在波浪分析裡，如果看到主要趨勢進入「高處不勝寒」的末段，就能提早出場，避免在邪惡的第五波被套死。
缺點
需要豐富的市場資料
如果你是剛入門的新手，光是要判斷這是第3波還是第5波，就已經容易「眼花撩亂」；還得蒐集大量K線、成交量，對不少人來說門檻不低。
需要交易者有經驗
波浪結構本身就很抽象，有些行情看起來像第5波，但實際上又繼續延伸，你若經驗不夠，很可能被「假突破」或「假訊號」混淆。
突發事件會破壞規律
市場有時就像台灣午後雷陣雨，說來就來，誰也擋不住。遇到黑天鵝事件或重大政策變動，波浪理論的預測就可能失準，需要臨機應變。
小結：投資就像衝浪，分析市場波浪才能穩住腳步
投資市場的變化，就像潮汐波浪一樣，時而平穩，時而洶湧。沒有分析方法去研究波動的人，就像沒練過衝浪的人，遇到浪來只能被沖得七零八落。
艾略特波浪理論（Elliott Wave Theory） ，簡單來說，它就像幫我們抓出市場的「情緒週期」。這不只是技術分析，更像在解讀人性，觀察大家在想什麼，是不是很有意思？
關鍵是，你能不能分析這些波動？
懂波浪規律，就不會被市場情緒左右。
- 當市場開始狂漲，你不會 FOMO（害怕錯過）而盲目追高，結果買在最高點。
- 當市場回調，你不會因為短期下跌就慌張賣出好股票，後來看著價格回升只能懊悔。
- 當市場進入關鍵轉折點，你能抓準時機，而不是錯過最好的進場機會。
看完後躍躍欲試嗎？
介紹完艾略特波浪理論的基本知識與使用方法、交易策略之後，你是否也想在交易實戰中操作波浪理論，實際去體驗波浪理論的妙用呢？
但期待應用波浪理論的同時，你又害怕因為不熟悉而白白繳學費嗎？
躍躍欲試的交易者們有福了，有個好功能絕不能錯過，可以來試試Moneta Markets 億匯的模擬帳戶！
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所以如果是對於交易尚未理清頭緒的投資入門新手，非常建議可以來試試看Moneta Markets 億匯！
結語：順勢而為，乘風破浪
艾略特波浪理論不只是幫助我們看懂市場的形態，更讓我們理解市場價格變動的內在邏輯。
投資人需要在股票市場、外匯市場等交易中，靈活運用波浪理論的比例波浪，提高勝率，避免被短期的市場價格波動迷惑。
投資不是賭博，而是一門哲學。懂得風險，才能活得更久。學會等待，才能抓住機會。市場的波浪不會停止，但我們可以選擇順勢而為，乘風破浪！
