如果你有在投資股票，甚至剛好是存股族，那你一定要搞懂殖利率的意思。殖利率是股票市場裡一個超級重要的關鍵指標，與你能領到的利息有絕對關聯！
趕快花5分鐘的時間，徹底了解殖利率是什麼吧！
殖利率是什麼？為什麼存股族很重視殖利率？
股票的殖利率（Dividend Yield），或稱為股息回報率，衡量的就是你「買進一張股票後，這家公司一年會發多少現金股利給你」。這個收益率，就是評估一項投資價值的重要參考。
對喜歡長期投資、穩定領取配息的「存股族」來說，現金殖利率就是評估股票「現金回報」的核心指標。一家公司如果能持續、穩定地發放股利，就能為投資者創造穩定的投資收益。
殖利率怎麼算？一個公式、兩步驟輕鬆學會
殖利率計算公式：殖利率 (%) = 每股股利（元） ÷ 每股股價（元）
這裡的「現金股利」是指公司宣布發放給股東的現金，而「股價」通常會用你買進的股票成本價，或是當天的收盤價來計算。透過這個公式，你就能算出年化殖利率。
舉個實際例子：
假設護國神山台積電（2330），目前的股價是 900 元。公司宣布今年的現金股利預計發放 16 元。那麼此刻買進台積電的殖利率為：
16 元（現金股利） ÷ 900 元（股價） = 1.77%
簡單來說，你只需要知道「公司發多少錢」和「你花多少錢買進多少股數」，就能馬上算出該檔股票的殖利率。
殖利率越高越好嗎？3個高殖利率陷阱
這是許多投資人會犯錯的地方：當我們看到一支股票有著 8%、甚至 10% 的超高殖利率時，直覺反應可能是覺得挖到寶了，比銀行定存利率還高就太賺了，但事實上，殖利率絕對不是越高越好。
陷阱一：股價下跌導致的「假性」高殖利率
我們回到剛才的殖利率計算方式：殖利率 = 現金股利 ÷ 股價。你會發現，當分母「股價」下跌時，就算分子「現金股利」不變，算出來的殖利率也會跟著變高。
情境模擬：
假設有家 A 公司，過去股價穩定在 100 元，每年都發 5 元股利，殖利率是穩定的 5%。但今年，A 公司股價因前景出現重大利空而一路崩跌到 50 元。雖然公司今年還是勉強發出 5 元的現金股利，但這時候的殖利率會變成 10%！
殖利率越高，看起來越誘人，但買進這種股票的投資人，很可能賺到了 5 元的股息，卻承受了 50 元的股價虧損，完全是本末倒置。
高殖利率可能是因為公司很會賺錢，也可能是因為公司股價跌爛了，看到高殖利率的時候，也務必先搞清楚獲利狀況。
陷阱二：靠「一次性業外收入」發放高股利
有些公司當年度的殖利率會特別突出，可能不是因為本業獲利狀況大爆發，而是因為一些「一次性」的收入，例如賣掉土地或廠房。
這些收入通常不會每年都發生。如果你誤以為這是常態，買入的想法是覺得未來每年都能領這麼多，那失望的機率就非常高，而且這種狀況也可能代表公司的公司穩定性不佳。
陷阱三：公司不投資未來，把錢全部發光
這是一個比較進階的觀念，稱為「盈餘分配率」過高。如果一家公司的盈餘分配率高達 100%，代表公司幾乎沒有留下任何資金做為未來的投資。
這樣有什麼不好嗎？背後道理很簡單：一家不投資未來的公司，長期競爭力可能會逐漸下滑，最終影響到未來的獲利與股價。
策略性運用：如何將殖利率納入你的投資決策？
殖利率本身是個好工具，關鍵在於使用者懂不懂得搭配其他指標一起看。在做投資決策時，殖利率可以當作選股的起點。
1. 觀察總報酬率，而不只是殖利率
一個更全面的績效指標叫做「總報酬率」，等於「價差報酬 + 股息報酬率」。如果你買的股票，雖然發了 5% 的股息，但股價卻跌了 20%，那你的總報酬率其實是 -15%。殖利率與年化報酬率，其實後者才是更該被重視的指標。
2. 確認公司有沒有填息的能力
所謂填息，是指股價在除息（發放股利）後，能夠漲回到除息前的價格。如果一家公司配息股價下跌後，股價就一蹶不振，那即使股利殖利率再高，對投資人來說都只是左手換右手。
3. 檢視公司的股利政策與財務狀況
把錢投給一家穩定獲利、願意與股東分享利潤，並且身處於成長型產業的公司，遠比單純追求殖利率數字來得更安全。此外，除了股票殖利率，債券殖利率也是一個可以比較的參考指標。
評估思維 | 只看殖利率（危險） | 綜合評估（穩健） |
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核心指標 | 殖利率數字高低 | 總報酬率（價差+股息） |
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關注焦點 | 能領多少現金 | 能不能順利填息 |
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公司體質 | 忽略不看 | 檢視財務狀況與股利政策 |
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投資結果 | 可能賺了股息、賠了價差 | 股息與價差兼得的機率較高 |
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最新殖利率去哪查？三大實用工具推薦
想查詢個股的殖利率，現在非常方便。你可以從這些地方找到殖利率排行：
- Goodinfo! 台灣股市資訊網：資訊非常完整，可以查到個股歷年的股利政策與殖利率。
- 各大券商 App：你自己使用的下單軟體，通常會直接幫你算出預估的殖利率。
- Yahoo 股市：介面友善，查詢方便。
殖利率常見問題
殖利率是什麼？
殖利率（Dividend Yield）就是你買一張股票，這家公司一年會發給你多少現金的「回報率」，是一個衡量股票現金回報的指標。
怎麼算殖利率？
殖利率 (%) = 現金股利（元） ÷ 股價（元）。
例如，一張股價 100 元的股票，公司宣布發放 5 元的現金股利，那麼殖利率就是 5%（5 ÷ 100）。
殖利率越高越好嗎？
不是。高殖利率有時是陷阱，可能來自於股價大幅下跌，或是公司靠一次性收入來發放高額股利。篩選投資標的時，除了看殖利率，也要考慮公司的獲利狀況、財務狀況以及是否有能力填息，而不只是盲目追求殖利率數字。
美債殖利率是什麼？和股票殖利率有什麼不同？
美債殖利率（U.S. Treasury Yield）是指購買美國政府公債所能得到的年報酬率。
美債殖利率被視為無風險利率，是全球金融市場的定價基礎，和股票殖利率完全不同：
1. 發行者不同：美債由美國政府發行，風險極低；股票由公司發行，風險較高。
2. 收益來源不同：美債的收益是固定的利息；股票的股利則取決於公司的獲利狀況與股利政策，並不保證發放。
3. 市場影響：美債殖利率的升降會影響全球資金流向，通常美債殖利率上升，會對股票市場造成壓力。
殖利率跟股票股利有什麼不同？
殖利率通常指的是現金殖利率，也就是公司發放現金給股東的回報率，而股票股利是公司發放股票給股東，雖然也會除權息，但計算殖利率時一般不包含股票股利的部分。
除息後才買進，還能領到股利嗎？
不行。你必須在除息交易日之前（不含當天）持有該公司的股票，才能參與當次的配息。
高股息 ETF 的殖利率就一定比較好嗎？
不一定。高股息 ETF雖然目標是篩選出一籃子高殖利率的股票，但同樣會面臨成分股不填息的風險。
殖利率多少才算高？
沒有標準答案，但一般來說，台股加權指數的平均殖利率大約在 3%～4% 之間。如果一檔個股的殖利率能穩定維持在 5% 以上，通常就會被視為高殖利率股。
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