安全第一：你該了解的風險報酬比
低風險低報酬，高風險高報酬。這段話，我想不只是投身金融投資的交易者早已經朗朗上口，想必每個已經出社會的人也都耳熟能詳。
確實，我們能夠理解，在投資市場中，如果你渴望著豐厚的酬勞作為回報，那你勢必也得承擔龐大的風險。
然而，反過來想，你承擔了巨額的風險，就注定你會得到令人稱羨的高額報酬嗎？
這個問題簡單到引人發笑。答案顯而易見：未必。
因此，了解所謂的風險報酬比，是每個交易者必學的基礎課題。
風險報酬比：衡量報酬是否對得起風險
收益，也就是錢，是交易者最在乎的事情，因此報酬率也是投資交易中極為重要的一部份，但我們不能忽略收益的對立面：風險。
風險報酬比是交易者在進行金融投資時，必須了解的一個比率指標，其概念是為了衡量你所預期的報酬，是否對得起你所負擔的風險。若是你承擔了極高風險，卻只為了一絲絲微薄的報償，那絕對是虧大了。
算出你的風險報酬比
風險報酬比的計算公式相當簡單，沒有繁複的計算步驟，只需要將預期回報除以預期風險，即可算出你的風險報酬比。
風險報酬比為何重要
風險報酬比的重要性在於，幫助投資者以量化的方式管理風險，並做出正確的交易決策。投資者可以根據自己的風險承受能力，設定目標的風險報酬比，從而提升資金的使用效率，並降低潛在的虧損。
風險值（Value at Risk）
報酬的對立面：風險值，Value at Risk。在下文簡稱為VaR。
如何計算VaR，公式如下：
VaR = -(μ + Z * σ) * W
μ
μ是投資組合的平均收益（也就是期望報酬）。
Z
Z是標準常態分配的臨界值，由交易者所設定的信賴水準來確定。
若設定信賴水準是95%，則Z = −1.645。
若設定信賴水準是99%，則Z = −2.33。
σ
σ是投資組合的標準差，表示報酬的波動性或是風險。
W
W是投資組合的初始資金，或是說投資組合之總價值。
所以VaR是什麼？
VaR是為了分析出，在給定的信賴水準和時間範圍下，你的投資組合可能遭受的最大損失。
在風險報酬比的計算中，象徵著風險值的VaR，其重要性不言而喻。VaR決定了投資者在交易中可能面臨的最大損失。
VaR也可以做為投資人所設定之「停損點」，在進入市場進行交易之前，投資人需要計算並設定好停損點，並嚴格執行，以控制自己的虧損範圍。
如何應用風險報酬比來避險
避險的關鍵意義在於降低虧損的機率，但也要維持住一個足夠高、自己能夠接受的獲利可能性。
至於該怎麼應用風險報酬比來避險呢？有幾個例子能回答這個問題：
設置合理的停損點與目標價格
利用風險值的計算，找出明確的停損點（風險）和目標價格（報酬）。例如，若你的風險承受能力為10元，而期望回報為30元，則風險與報酬之比例為1:3。這樣的設置可以確保即使有交易失敗，你的回報仍能承擔損失。
動態調整
市場是個充滿波動的地方，市場風險也隨時隨地都在威脅著你的資產部位，因此你所設定的風險與報酬的比例也需要動態調整。例如，在市場波動較大的情況下，可以更大膽地設定止損點，同時提高目標回報，以保持風險報酬比的合理性。
其他應用層面
除了股票、外匯等投資交易中，風險與報酬之比例，還可以應用在許多其他領域
公司管理：
公司藉由獲取到的資訊或資料，衡量風險與報酬的權重，選擇更適合企業發展的方案。
個人風險管理：
生活中的各種決策，像是購買高額保險，或是參與危險刺激的冒險活動事件，都是報酬與風險的糾纏。
結語
投資交易就是一場數字遊戲，每個玩家的目的就是在市場中尋找機會並獲利。
但這場遊戲的缺點就是蘊含著無窮風險，許多因素都在威脅著玩家們的資產水準。因此，希望在閱讀文章後，讀者能夠學會風險報酬比，以規避掉這些可能的損失。