想成為全職交易員，卻苦於啟動資金不足嗎？或是空有一身交易技術，卻不想承擔自有資金虧損的巨大風險？
近年來，自營交易商（Proprietary Trading Firm）模式的興起，成為全球交易者的福音，而OANDA推出的 OANDA Prop Trader 計畫，也憑藉獨特規則與品牌名聲，成為台灣、香港交易者高度關注的自營交易計畫。
因此本篇文章將深度解析OANDA Prop Trader 規則，詳細比較挑戰方案之間的差別，以及回撤線的意義、整體規則對交易者的優劣勢，幫助新手或老手決策與評估OANDA Prop Trader是否適合自己。
OANDA Prop Trader 是什麼？與一般交易帳戶有何不同？
外匯經紀商的OANDA，讓交易者能入金後透過平台服務進行交易，而OANDA Prop Trader 則是讓交易者通過挑戰後，使用OANDA的模擬帳戶進行交易，注意，並不是直接用 OANDA 的真實資金進行交易！OANDA的自營模式是讓交易者成為一個交易訊號提供者。
簡單來說，在OANDA Prop Trader，交易者購買的是一個挑戰帳」，是虛擬資金帳戶。而交易者的任務是在遵守一系列規則的前提下，證明自己有持續獲利的能力。
一旦交易者通過挑戰，OANDA 就會開放交易者管理更大規模的虛擬資金帳戶，並複製交易訊號到 OANDA 自己的自營交易帳戶中。交易者所獲得的利潤分成，就是來自於這些被複製的成功交易所產生的利潤。
這個模式對交易者最大的好處是風險隔離。交易者最大的損失，就是一開始支付的挑戰費用，個人的投資資金完全不會暴露在市場風險之中。
特性 | OANDA Prop Trader 帳戶 | 一般個人交易帳戶 |
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資金來源 | 虛擬資金（由 OANDA 提供） | 個人自有資金 |
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主要目的 | 證明獲利能力，成為信號提供者 | 直接在市場上交易獲利 |
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風險承擔 | 有限（最大損失為挑戰費用） | 無限（可能損失全部本金甚至更多） |
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規則限制 | 嚴格（獲利目標、虧損限制等） | 自由（僅受券商保證金規則限制） |
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利潤歸屬 | 利潤分成（最高達 90%） | 100% 歸個人所有 |
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心理壓力 | 專注於遵守規則與穩定表現 | 盈虧直接影響個人資產，壓力較大 |
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OANDA Prop Trader核心考試規則詳解：Classic vs. Boost
OANDA Prop Trader 的兩種挑戰模式：Classic和Boost，兩者在獲利目標、虧損限制的計算方式和費用上都有差異，交易者務必慎選一個最適合自己的模式，以提高通過挑戰的機率。
規則項目 | Classic | Boost |
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階段一獲利目標 | 8% | 10% |
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階段二獲利目標 | 5% | 5% |
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每日最大虧損 | 5%（基於前一日餘額或淨值，取較高者） | 5%（基於初始帳戶餘額） |
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整體最大虧損 | 10%（追蹤式回撤） | 10%（靜態回撤） |
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最低交易天數 | 無（No minimum trading days） | 無（No minimum trading days） |
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挑戰期限 | 無限制（Unlimited） | 無限制（Unlimited） |
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槓桿 | 外匯 1:100, 指數/金屬 1:50, 加密貨幣 1:2 | 外匯 1:30, 指數/金屬 1:15, 加密貨幣 1:2 |
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挑戰費用（以$100k帳戶為例） | $499 美元（一次性） | $549 美元（一次性） |
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利潤分成 | 80%（可透過 Scale-up 提升至 90%） | 90% |
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出金週期 | 每 14 天（Bi-weekly） | 每 14 天（Bi-weekly） |
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關鍵規則深入分析
1. 追蹤式 vs. 靜態回撤
Classic 和 Boost 模式最核心的區別就在於回撤：
- 靜態回撤（Static Drawdown）： Boost 模式
- 定義：帳戶淨值（Equity）永遠不能低於初始資金的 90%。
- 舉例：挑戰一個 $100,000 的 Boost 帳戶。無論獲利多少，帳戶淨值絕對不能低於 $90,000。即使獲利到 $110,000，虧損的底線依然是 $90,000。
- 優點：規則簡單明瞭，壓力較小。獲利越高，風險緩衝區就越大，容錯率更高。適合風格穩健、希望有更大操作空間的交易者。
- 追蹤式回撤（Trailing Drawdown）： Classic 模式
- 定義：帳戶淨值永遠不能低於歷史最高淨值的 90%。這個虧損底線會隨著獲利而上升。
- 舉例：挑戰一個 $100,000 的 Classic 帳戶。
- 開始時，虧損底線是 $90,000。
- 獲利 $2,000，帳戶淨值達到 $102,000 時，虧損底線也會跟著移動到 $102,000 * 90% = $91,800。
- 獲利到 $110,000 時，虧損底線則移動到 $99,000。
- 這個底線只會上升，不會下降。即使帳戶淨值從 $110,000 回落到 $105,000，虧損底線依然是 $99,000。
- 優點：挑戰費用較低，獲利目標也較低（階段一 8%）。
- 缺點：心理壓力巨大。每一次創下淨值新高，都意味著容錯空間被壓縮，極度考驗交易者的回撤控制能力和心理素質。
2. 獲利目標與利潤分成
- 獲利目標：Classic 模式階段一的 8% 目標相對較低，而 Boost 模式的 10% 則需要更強的爆發力。兩個模式的階段二目標均為 5%，要求的是更穩定的交易表現。
- 利潤分成：初始利潤分成是 80%，這在業界只能算是一般，但OANDA 也提供了 Scale-up（規模擴展）計畫，如果交易者能持續穩定獲利，OANDA 會將帳戶規模擴大，並將分潤比例提高到 90%。
- 出金週期：每 14 天可以申請一次出金。
3. 費用結構
OANDA Prop Trader的挑戰費用是一次性支付，且不可退款，即使在第一天就不幸失敗，費用也無法退回。因此，在支付費用前，請務必確認自己已完全理解所有規則，並做好了充足準備。
（OANDA Prop Trader支援多種入金方式）
OANDA Prop Trader vs. FTMO：自營交易商規則比較
FTMO 是 Prop Firm 行業的開創者和標竿。將 OANDA Prop Trader 與 FTMO 進行比較，可以幫助您更好地定位其在市場中的位置。
特性 | OANDA Prop Trader | FTMO |
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品牌背景 | 全球老牌經紀商 | 專注 Prop Firm 的行業先驅 |
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挑戰期限 | 無限制 | 有（正常模式 30 天，積極模式無限制） |
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回撤類型 | Classic: 追蹤式 / Boost: 靜態式 | 正常模式: 靜態式 |
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每日虧損 | 5% | 5%（基於初始餘額） |
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整體虧損 | 10% | 10%（基於初始餘額） |
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利潤分成 | 80% ~ 90% | 80%（積極模式 90%） |
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費用退還 | 不退還 | 通過挑戰後，隨第一次分潤退還 |
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出金週期 | 14 天 | 14 天（可自選） |
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$100k帳戶費用 | Classic: $499 / Boost: $549 | €540（約 $580 美元） |
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如果比較看重交易時間的靈活性，不想被 30 天的期限追著跑，那麼OANDA Prop Trader 的無期限挑戰會更適合。
反之，如果交易者對自己的交易能力非常有信心，能在期限內完成挑戰，那麼 FTMO 的挑戰費用退還政策將能節省成本，相當於零成本開啟 Prop Trading，而FTMO的社群和交易工具也更為成熟。
結語：OANDA Prop Trader的考試規則設計，值得交易者挑戰嗎？
OANDA Prop Trader 提供了舞台和相對友善的規則，但交易者能否在這個舞台上發光發熱，終究取決於交易者本身。
OANDA Prop Trader適合以下類型的交易者：
- 風格穩健、不喜歡時間壓力的交易者：無交易期限的規則讓您可以從容布局。
- 希望有較高資金效率的交易者：雙週出金的速度在業界領先。
以下的交易者則須要三思：
- 新聞交易者：OANDA Prop Trader設有嚴格的新聞交易限制，非常不適合新聞交易者。
- 策略回撤較大：Classic 模式的追蹤式回撤非常嚴格，交易者務必多留意。
在投入資金之前，請務必再三審視所有規則，選擇最適合自己交易風格的模式！
附錄：台灣自營交易者的稅務問題
台灣交易者可能常常憂心稅務問題，不知道從這種自營交易計畫得來的獲利究竟該如何申報。事實上，從 OANDA Prop Trader 獲取的利潤分成，在稅務上通常會被歸類為海外所得。
根據台灣現行的「最低稅負制」，個人的海外所得在單一申報戶全年合計數超過新台幣 100 萬元時，才需要計入基本所得額。而基本所得額又有一個相當高的免稅額度：高於新台幣 750 萬元才會被課稅。
因此，如果台灣交易者的年度海外總所得（包含 Prop Trading 利潤、海外股票利息等）沒有超過這個免稅額，基本上不會被課到稅。但如果總所得較高，超過了免稅額，就需要依法申報。由於稅法細節繁複，強烈建議台灣交易者要諮詢專業會計師，進行最準確的稅務規劃。
OANDA Prop Trader考試常見問題（FAQ）
OANDA Prop Trader 是詐騙嗎？在台灣合法嗎？
不是詐騙，在台灣合法。OANDA 是一家歷史悠久、受到多重監管的經紀商，並且也有推出自己的 Prop Trader 計畫。
香港用戶在OANDA Prop Trader 的利潤需要繳納利得稅（Profits Tax）嗎？
香港採用「地域來源原則」徵稅，只有在香港產生或源自香港的利潤才需要課稅。一般來說，個人以海外平台進行交易活動，且本人身在香港操作，其利潤來源地可能被視為香港。然而，Prop Firm 的分潤模式較為特殊，是否構成應課稅收入，建議諮詢香港本地的稅務顧問以獲得最準確的解答。
交易者可以用 EA（智能交易）或指標嗎？
可以。OANDA 允許使用 EA 和自定義指標。但是，官方禁止使用「濫用平台」行為的 EA，例如高頻套利、延遲交易或從外部第三方信號源進行跟單的 EA。
Classic 和 Boost 我該選哪個？
新手或風格保守者：建議優先考慮 Boost 模式。雖然費用稍高、獲利目標也高一點，但「靜態回撤」規則相對更安全。
經驗豐富且風控能力強者：如果對自己的回撤控制極有信心，且希望用較低的成本和較高的槓桿來挑戰，可以考慮 Classic 模式，但務必隨時留意自己的回撤線，因為追蹤式回撤太容易讓交易者爆倉。
