你是不是也聽過有人說：「當沖超好玩，早上買、下午賣，價差賺到就收工！」聽起來好像很簡單、很爽，但實際上呢？事情絕對沒那麼輕鬆。搞懂當沖，不只是知道它是什麼，更要理解背後的風險與操作邏輯，這樣你才有機會活得久、走得遠。
當沖是什麼？跟一般買股票有什麼不同？
股票當日沖銷（Day Trading），簡單來說，就是你在同一天內買進又賣出同一檔股票，或是先賣後買（放空再回補），重點是你不能把部位留到隔天，必須在收盤前全部結清。
聽起來好像是「股票快閃族」，但其實這是一種對市場高度敏感、節奏極快的交易風格。當沖的目標不是長期獲利，而是從短線價差中賺一點點錢，但次數很多，透過大量小幅操作，去累積當天的整體獲利。
而這也正是它與長期投資的最大不同。
長期投資會研究公司基本面、產業趨勢，甚至看財報、參加法說會，買了以後可能放個幾個月、甚至幾年。而當沖呢？是完全另一種節奏——追的是短線情緒、分時圖型、即時掛單變化，有時候幾分鐘內就出場。
這就像在跑百米衝刺，不是慢慢來、穩穩賺，而是追求「瞬間爆發力」。
為什麼大家瘋當沖？真的能「無本交易」嗎？
當沖最吸引人的地方之一，就是「看起來」不用拿出很多本金。不少券商甚至打出「無本當沖」、「資金靈活運用」這類廣告，讓很多新手以為：我就算沒錢，只要判斷對方向，也能賺！
事實上，這裡有一個很大的誤區。
所謂的「無本」，其實是因為當沖不需要事先準備交割款（也就是你不用真的先存一大筆錢在戶頭裡），券商會暫時給你資金槓桿，讓你可以先買先賣，但最後還是得結清差額。
聽懂了嗎？這不是免錢，而是先借你玩，如果輸了還是你自己扛。
如果你買錯了方向、沒有即時停損，或者根本沒平倉成功，那可就麻煩大了。你可能會面臨以下幾種風險：
- 虧損超過原本想像，導致資金無法交割
- 違約交割：你的帳戶會被證券商強制處理，還可能上信用黑名單
- 帳戶暫停或凍結交易，未來甚至無法順利開新戶
- 個人信用受損：影響貸款、信用卡審核等等
這些後果都不是傳說，而是我自己在券商工作時，看過不少真實案例。
很多人以為：「不過是短線嘛，不會差多少。」但只要一次重挫、一次反向爆量，賠掉的可能就是一整年的存款。當沖不是低風險高報酬，而是高槓桿高風險的投機工具。
我的經驗建議：想當沖，你得有這些「心理＋資金準備」
我自己在金融圈這幾年，最常給新手的建議就是：
「如果你還搞不清楚自己願意輸多少錢、沒有停損紀律，那就別碰當沖。」
當沖講究快、狠、準，但更需要的是紀律、控風險能力、心理素質，以及對市場的實戰敏感度。你要隨時準備好停損，也要有能承擔虧損的「預備金」。不然，一場失控的凹單，就會讓你從投資變成債務。
如果你真的想嘗試當沖，我會建議你先這樣開始：
- 用模擬帳戶練習盤感與策略（很多券商有提供免費模擬交易）
- 設定每日最大損失上限，虧到就立刻收手
- 做好資金分配與風險控制，一開始別壓太大
- 避免情緒化交易，不要追高殺低或因為賠錢就賭氣加碼
- 確保你有備用金，別拿生活費來當沖
當沖怎麼玩？現股當沖、資券當沖一次搞懂
想學當沖，但搞不清楚「現股當沖」跟「資券當沖」到底差在哪？這篇就是為你而寫。身為長年研究台股當沖制度的實戰玩家，我會用最白話的方式帶你一次搞懂這兩種玩法的核心差異、風險管理與實際成本，讓你不再被半套資訊誤導。
先說結論：現股當沖適合新手，資券當沖適合進階者
在台灣的股票市場中，當沖主要分成兩種：
- 現股當沖：最普遍也最受政府支持的方式
- 資券當沖：進階信用戶才能使用的進階操作
兩者最大的差別，在於交易方式、可操作條件、費用結構與風險承擔模式不同。你用哪一種，其實取決於你的交易經驗、風險承受度與帳戶設置狀態。
【現股當沖】：最適合新手起步的當沖方式
什麼是現股當沖？
簡單來說，就是你在同一天內買進又賣出、或先賣後買同一檔股票，但不留倉到隔天。它是台灣目前最主流的當沖方式，佔比超過八成，因為：
- ✅ 不需信用戶
- ✅ 成本低（證交稅 0.15%，比一般買賣股票便宜一半）
- ✅ 流動性好、操作彈性高
自從政府 2017 年推動現股當沖稅率減半後，這類交易成為市場活絡度的主力。即便你是剛開戶的新手，只要券商開放現沖功能，就可以馬上上手。
➤ 看漲操作：先買後賣（做多）
你判斷今天股價會漲，就先「現股買進」，等它上漲後在當天收盤前「現股賣出」沖銷掉，從中賺取價差。
⚠️注意：如果你當天沒成功賣出，這筆交易就會變成「T+2」的正常交割，你必須在後天前準備好全額資金交割，否則會產生違約風險。
➤ 看跌操作：先賣後買（做空）
如果你認為股票會下跌，就可以用「現沖賣出」的方式先賣股票（即使你手上沒有那檔股票），然後當天收盤前買回來沖銷。
⚠️ 若當天因漲停無法買回，系統會強制幫你「借券回補」，這可能會衍生極高的借券費用。例如，曾有人在熱門股漲停鎖死情況下，光是回補費用就吃掉幾萬塊，得不償失。
【資券當沖】：進階玩家的操作利器，但風險更高
資券當沖的本質，就是融資買進 + 融券賣出的「信用交易」組合，一樣強調當天買賣完成、不留倉。
不過，它有幾個重要前提：
- 你必須先申請「信用交易帳戶」
- 要有一定的保證金與信用評分
- 操作上更複雜，且沒有交易稅減半優惠
➤ 看漲操作：融資買進 → 融券賣出
你先用券商資金「融資買進」股票，等股價上漲後用「融券賣出」沖掉。
如果你忘了在收盤前沖掉，這筆融資交易會變成持倉，你必須繼續支付融資利息與擔保金維持率風險。
➤ 看跌操作：融券賣出 → 融資買進
你認為股價會下跌，就用「融券」借股票來賣出，等跌到預期價位後用「融資買進」的方式把它買回來沖銷。
若當天無法買回，就會自動變成融券留倉，你就得支付借券費，這也是一筆不可忽視的額外成本。
現股當沖 vs 資券當沖：完整比較表
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項目
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現股當沖
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資券當沖
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是否需信用戶
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否
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是
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交易稅優惠
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✅ 0.15%
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❌ 無優惠
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成本組成
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交易手續費 + 證交稅
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手續費 + 融資利息/借券費
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操作彈性
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無法留倉
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可留倉
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遇到無法沖銷時
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會被強制借券、產生高成本
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可選擇隔日平倉、相對有緩衝
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適合對象
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新手、風險承受低
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老手、資金管理靈活者
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實戰提醒：開信用戶，不代表你一定要做資券當沖
很多人誤以為開信用戶就是要做高槓桿操作，其實不然。開一個信用戶，某種程度上是給自己多一層風險管理的保護傘。
舉例來說：
- 如果你在做「先賣後買」時，遇到股票漲停、買不回來的極端情況，
- 現股當沖會直接進入強制借券階段，費用難以控制；
- 但若你有信用戶，可以選擇留倉、擇日平倉，把風險壓力分散到隔天。
這也是為什麼許多專業交易者會同時擁有「信用戶＋現股沖功能」，以便在突發情況下能快速應變、保住本金。
想當沖？先看你符不符合這些資格！
你是不是也想嘗試當沖，感受一下「早上進場、下午收錢」的爽快？但在動手下單之前，真的要先搞清楚一件事：你到底符不符合當沖的資格？
為了保障投資人安全、降低市場風險，證券主管機關對現股當沖和資券當沖都設有一套明確門檻。別以為這只是走個流程，這些條件其實就在幫你自己建立一套風險防火牆。
【現股當沖】資格門檻解析
現股當沖是目前最普遍的當沖方式，不需要開信用戶，成本也較低，但依然要符合以下幾個條件：
開戶時間與交易經驗
- 你必須在同一家券商開戶滿 3 個月以上
- 近 1 年內買賣股票成交筆數要達 10 筆以上
👉 小提醒：這 10 筆是指「成交筆數」，不是金額。想加快進度，可以把原本的一筆大交易，分拆成多筆小單（當然還是要注意手續費划不划算）。
文件簽署
想當沖就一定要簽署兩份關鍵文件：
- 有價證券當日沖銷風險預告書暨概括授權同意書
- 若你要「先賣後買」還需再簽一份借券契約書
這些文件其實就是讓你明確知道：當沖有風險，虧錢是你自己要負責的，不是系統出錯也不是市場不給面子。
有例外嗎？有！
如果你早就開了信用戶，或是你是法人／專業投資人，那就不用受限上述條件，直接擁有當沖資格。
【資券當沖】進階門檻一次看懂
資券當沖使用的是信用交易系統，所以門檻比現股當沖高出不少，以下是你必須具備的條件：
信用戶資格基本條件：
- 開戶滿 3 個月
- 近一年內累計成交達 10 筆以上
- 申請融資額度需達到申請金額的 50% 的成交金額門檻
財力證明要求：
- 若你申請的融資額超過 50 萬元，就需要提出相當於30% 融資額度的財力證明
- 財力證明包括：股票庫存現值、銀行存款、定存單、不動產權狀等
👉 如果你的融資額度低於 50 萬，部分券商會視情況放寬財力證明要求
這一整套資格審查，其實是為了確保你在使用槓桿時，是真的扛得起風險的人，而不是憑一時衝動就重押市場。
券商怎麼控管？當沖額度與虧損限制
很多人以為券商開放你當沖之後就不管你了，但實際上，券商每天都在幫你算風險：
單日買賣額度
- 當天的買進與賣出金額都會被納入「當沖額度」
- 若是反向單（沖銷單），就不再佔額度
- 額度用完當天不能再使用，不是循環額度
當天與當月風險控管
- 每日收盤後，券商會重新計算你的當沖獲利或虧損
- 若連續虧損達到當沖額度的一半，隔月將會被暫停當沖資格
- 想恢復資格？你得補上財力證明，讓券商知道你還扛得住
📌這樣的機制不是在「管你錢怎麼花」，而是防止你在高風險操作中把帳戶燒光。
當沖要花多少錢？搞懂「成本門檻」
當沖四大主要成本：
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成本項目
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現股當沖
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資券當沖
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手續費
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約 0.1425% × 2 次（買＋賣）
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同左，折扣幅度可議
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交易稅
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0.15%（稅率減半）
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0.3%，無優惠
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借券費
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若「先賣後買」沒回補成功，費用高達 5～7%
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若融券賣出沒回補，也會產生借券費
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融資利息
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無
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若當天沒沖銷掉融資部位，開始計息
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舉例來說，如果你有談到券商手續費六折優惠，那一來一回的成本大約在 0.435% 左右。這代表你每一筆當沖交易的毛利至少要高於 0.5% 才會賺錢，否則可能連手續費都回不來。
當沖怎麼賺？選股與技巧缺一不可
對新手投資人來說，股票當沖看似刺激，其實背後有一套嚴謹的策略與選股邏輯。不是「一買就賺、一沖就發」，而是要在一個交易日內，從價差、流動性與波動性中，找到能夠快速進出場的個股，並精準控制交易金額與風險。
無論你是透過信用交易進行資券當沖，還是單純用現股進行股票當沖，以下三大原則，是你進場前一定要懂的基礎：
原則一：選「價差夠大、Tick有利」的股票
在台灣證券交易制度中，不同股價區間有不同的最小跳動單位（也就是 Tick）。舉例來說：
- 10 元以下股票，每 Tick 為 0.01 元
- 100～149 元之間的股票，每 Tick 為 0.5 元
這表示：股價在 100～149 元區間的個股，通常更有利於短線操作，因為每跳一次的價差較大，比較容易覆蓋掉當沖交易稅、手續費等固定成本。這也是許多當沖老手最愛挑的價位帶。
尤其是在進行「當日沖銷券差」操作時，若每次只賺一點點價差，Tick 的單位大小會直接影響你當沖是否划算。
原則二：看流動性，別選「卡單股」
當你要在一個交易日內完成買進與賣出，流動性就變得非常關鍵。
建議選擇以下類型的股票：
- 每日成交張數超過 1,000 張
- 屬於台灣 50、電子權值股或近期市場熱門的股票
- 在櫃買中心與券商下單系統中報價活絡、買賣價差小
這樣的股票比較不會發生「下單成交不了、要賣賣不掉」的情況，能有效避免當沖失敗造成留倉或違約交割的風險。
小提醒：零股交易目前無法進行當沖，就算你補足整股，也只能在下一營業日賣出，這點投資新手要特別注意。
原則三：波動大，才有賺錢空間
你知道嗎？當沖並不是看對方向就一定賺錢。
原因很簡單：你每次當沖都要負擔手續費 + 當沖交易稅（雖然現股當沖稅率只有 0.15%，但也不能忽視），若股價當天漲跌幅太小，這些成本就會把獲利吃掉。
選擇波動性大的個股，尤其是：
- 市場情緒明顯（如政策受惠股）
- 當日有重大利多利空消息
- 技術面有突破、破底訊號
這些類型的股票，價格跳動幅度大、當沖空間自然也比較充足，才能讓你有「合理利潤區間」去規劃進出場。
無價差獲利法？真的存在！
你可能聽過這個傳說：「有人當沖不靠賺價差，也能月月領現金回饋？」這不是神話，而是所謂的 「無價差獲利法」。
它的做法是：
- 利用大量小額交易，在不賠錢或小賺的前提下穩定進出
- 每月累積大量成交紀錄
- 券商根據你當月的總交易金額與手續費回饋折讓
- 有機會領到幾千甚至上萬元的手續費回饋金
📌 但要注意：這種操作方式只有在交易紀律極強、成本控制精準、系統操作熟練的情況下，才有可能成功。不然，你的交易量越大，虧損也可能被放大。
⚠️ 小提醒：不是每家證券經紀商都提供這種回饋機制，記得先和券商確認有無授權同意書簽署機制、是否適用當沖費率優惠等條件。
結語：選股這件事，真的不能靠直覺
當沖這件事，乍看之下好像很爽：白天買、下午賣，賺個差價就下班。可真的走進市場你會發現——這根本不是什麼快速致富的套路，而是一場節奏超快的「短跑競賽」。
像我剛開始接觸當沖的時候，最大誤解就是以為只要抓對股票，穩穩賺就好。結果哪知道，什麼「盤後定價交易」、「信用交易額度」、「後現股交割」……根本一堆機制你不熟就是會出事。
如果你是新手沖投資人，我的建議很簡單：
別只看哪一檔個股熱門、哪個社團在推，反而要先問自己：
你知道你的券商設定的當沖額度是多少嗎？你真的知道零股不能當沖這件事嗎？或者，萬一當天沖不掉，盤後要怎麼補、費用怎麼算，你有搞清楚嗎？
尤其你想玩無本當沖，更不能被「不用準備交割款」這件事騙了。因為只要一沒沖掉，交易金額一樣要你掏錢，掏不出來就直接違約，那可不是關掉APP那麼簡單的事。
我真心建議你，可以多花點時間做點延伸閱讀，看看不同證券經紀商的制度、比較當沖工具的使用方式，甚至連信用戶怎麼申請、什麼是後現股都要搞懂。因為市場永遠不會等你準備好，它只會繼續跑、繼續洗你出場。
常見問答 FAQ
Q1：當沖到底要準備多少錢才夠？
老實說，這沒有標準答案。你可以選擇進行當沖時不全額交割，但還是得準備個預備金，萬一你那天買的股票賣不掉，還是得自己出錢結帳。我個人是習慣保留至少三成資金當備用。
Q2：零股可不可以拿來當沖？
目前不行。就算你當天買一堆零股補成一整張，也得等到下一個營業日才賣得掉，系統不允許你當日沖銷零股。
Q3：沒有信用戶也能當沖嗎？
可以，做現股當沖就好。但如果你要「先賣後買」（放空的意思），那你就得簽借券契約或直接申請一個股票信用戶。我自己一開始也卡在這，不懂流程就被券商退件。
Q4：如果當沖沒沖掉，我會被罰嗎？
說難聽一點，你會很慘。如果你沒在 T+2 早上 10 點前把交割款補上，就是違約交割，帳戶可能被凍結，甚至會影響你以後辦卡、貸款。這不是在嚇你，是真的。
Q5：買不回來怎麼辦？就等著賠嗎？
還是有機會補救啦。你可以用盤後定價交易在收盤後補單（下午2:30那場），或者請券商幫你用借券回補，但費用高不說，還不一定有貨，最好還是當天自己沖掉最穩。
