想在2025年加入外匯市場？展望人民幣未來走勢
中國與台灣的距離近在咫尺，台灣的外匯投資者，勢必也十分關注人民幣的匯率走勢。
中國也是個幅員遼闊、人口眾多的國家，其法定之貨幣人民幣也是市場中有著極為重要地位的一個貨幣單位。
外匯市場是一個龐大的金融交易市場，與國際金融息息相關，各國的貨幣政策，往往對外匯變化有著巨大的影響。
而所有的投資者，都對美元的交易情況有著莫大的興趣，因為在外匯這個國際金融市場之中，美元往往有著生殺大權，美國在全球經濟的關鍵地位，也連帶讓美元成為炙手可熱的貨幣投資標的。
因此，意圖投資人民幣的投資者，除了要關注全球市場的情況之外，也需要關注人民幣兌美元，或是說美元兌人民幣的匯率狀況。
接下來的文章，將帶領對人民幣未來走勢感興趣的投資者，闡述影響人民幣貶值升值的因素，並分析過去兩年間，2023年以及2024年人民幣匯率的投資情況，以及人民幣之匯率在未來的走勢分析。
初步認識人民幣
人民幣由中國人民銀行發行，中國人民銀行也就是大陸央行。
人民幣是中國的法定貨幣。中國人口在2019年達到14億人，是世界最大的國家，而人民幣身為這個大國的法定貨幣，自然在外匯市場的地位也舉足輕重。許多投資者會將人民幣作為自己的外匯投資標的。
離岸人民幣V.S在岸人民幣
入門的投資者，如果才剛開始產生對人民幣的初步認知，可能不知道人民幣有分為在岸人民幣以及離岸人民幣。
兩種不同類型之人民幣，有其不同的重要性。
在岸人民幣
定義：
在岸人民幣是在中國境內，也就是大陸地區所使用的人民幣。
交易地點：
在岸人民幣主要在中國的市場進行交易，例如上海或深圳。
監管：
在岸人民幣由中國人民銀行嚴格監管，並受中國的資本管制影響。
匯率：
在岸人民幣的匯率，是由中國人民銀行每日設定的中間價（參考匯率），浮動區間較小，通常在正負2%之間。
離岸人民幣
定義：
離岸人民幣是在中國境外進行交易的人民幣。
交易地點：
離岸人民幣主要在香港、新加坡、倫敦等離岸市場進行交易。
監管：
離岸人民幣相對於在岸人民幣而言更為自由，不受中國資本管制的限制。
匯率：
離岸人民幣的匯率由國際金融市場之供需決定，浮動範圍較大，容易受全球經濟或地緣政治影響。
投資人民幣該選擇哪種？
由於外匯投資是在國際市場上進行，而國際市場中人民幣所參與的投資交易，主要也是以離岸人民幣進行，因此會是離岸人民幣作為投資人在選擇外匯投資標的時所選擇的類型。
貨幣市場有什麼因素會對人民幣匯率造成影響？
人民幣匯率走勢，無論是離岸人民幣或是在岸人民幣，都會因為國際市場的波動，或是中國經濟狀況，等等的金融因素，讓匯率之走勢因此受到影響。
在此我們可以粗分出三大影響匯率走勢的因素：
美元指數（美元兌人民幣）
美元在貨幣市場中有著獨特地位，人民幣匯率在美元指數變化時，也會被美元之升值或貶值所影響其匯率走勢。
美元指數，其意味著的是美元對其他主要貨幣之匯率指標。
以人民幣為例，就是可以看人民幣兌美元，或是美元兌人民幣的匯率走勢變化狀況。
美元指數上升（美元匯率升值）
表示美元匯率強勢，美元兌人民幣匯率上升，意味著人民幣貶值。
在這種狀況下，國際資本，以及投資者們的資金，通常會流向美元資產，減少對人民幣之需求。
美元指數下降（美元匯率貶值）
表示美元匯率走弱，美元兌人民幣匯率下降，意味著人民幣升值。
在這種狀況下，其他貨幣（包括但不限於人民幣）所具有的吸引力會比美元來的更強，因此資金可能會流入中國，推動人民幣匯率攀升。
大陸經濟狀況所造成的貨幣政策的變化
中國政府會依據國內之狀況，像是以GDP，外匯儲備量，就業數據等等資料來評斷經濟狀況，並利用中央人民銀行來操作貨幣政策，調控人民幣匯率，以穩定國內局勢。
例如，疫情的肆虐導致中國國內經濟疲軟，中國急需刺激內需上升，增加消費，因此中國可能會在疫情過後採用量化寬鬆政策，可能降息或是增加貨幣供應。而銀行採用量化寬鬆，就很可能導致人民幣匯率貶值。
反過來，若是中國國內經濟狀況過於旺盛，銀行則會採用緊縮政策，提高利率或減少貨幣供應，而使用緊縮政策的結果，很可能導致人民幣匯率升值。
國際貿易
人民幣作為國際貨幣，其匯率受到全球金融市場和地緣政治的影響。
以全球市場而言，中國與美國之間的貿易戰，就會影響人民幣匯率之波動。
出口減少
美國對中國產品加徵更重的關稅，從而削弱中國產品的出口競爭力，讓中國的貿易順差減小。
出口減少意味外匯收入減少，降低人民幣之被需求量，可能導致人民幣匯率貶值。
資本管制與避險行為
中美競爭下，為穩定國內匯率，中國可能加強資本管制，限制資本外流。
在這個狀況下，投資者可能會尋求美元等避險資產，也可能推高美元匯率攀升，進一步壓低人民幣之匯率。
地緣政治影響
中國與鄰近國家的戰爭風險一旦增溫，很有可能影響市場情緒，從而導致人民幣匯率上下波動，也非常有可能讓人民幣匯率向下跌落。
這些因素並非一切
以上列舉的三大重點，也只是概況性的影響人民幣匯率之因素，實際上國際金融局勢錯綜複雜，背後影響的因素一定更多，而且這些因素並不會單一且個別地對人民幣造成影響，這些因素會綜合性的全面影響人民幣匯價。
例如，就算美元大幅升值，中國仍可能會透過中央銀行的貨幣政策操作，來限制人民幣的貶值壓力，從而穩定中國經濟狀況。
人民幣匯率變化對國際金融的影響
雖說由於美國在世界局勢中無其他國家能出其右的優越地位，讓美元成為獨占鰲頭的外匯貨幣，但中國擁有世界最巨大的消費市場，以及隱隱然有著漸漸崛起的趨勢，讓人民幣匯率之變化，也對國際金融有著莫大影響。
針對人民幣匯率的走勢分析，也已成顯學。我們可以分幾個層面來討論人民幣匯率走勢波動之影響：
投資者
投資者可以利用計價基金，或是購買相關金融商品，抑或是透過交易所、券商，來投資人民幣。
然而，若是人民幣之匯率漲跌幅極大，波動不斷，其中蘊含的風險就會強烈影響國際中的投資者對人民幣之儲備貨幣地位的信心，也會影響投資者進行投資人民幣的意願。
例如，當人民幣穩定升值，更多國家可能將其納入外匯儲備，從而讓投資者對中國經濟具有信心，更願意去投資人民幣。反之，劇烈貶值則會削弱信心，投資者可能會更不願意投資人民幣，並想選擇其他更穩定的貨幣進行交易。
企業
匯率之漲跌幅波動，會直接影響到企業的產品，價格競爭力和企業運營的成本結構也都會連帶影響。
因此在人民幣波動時，無論是面臨貶值壓力或是升值，都有其風險，也會影響到企業的經營。
以鄰近的台商為例，當人民幣走弱，可能讓中國出口產品更有競爭力，讓台商更難出口產品到中國。
此外，人民幣之匯率波動時，也會影響跨國企業的成本和利潤分配。
例如，人民幣匯率貶值時，中國作為世界工廠的吸引力增強，外國企業可能會想在中國設廠，加大對中國之投資力度。
全球經濟
人民幣是全球第二大經濟體的貨幣，其匯率走勢之波動會強烈影響全球市場之穩定性。
人民幣升值時：
吸引外資進入中國市場，包括股票、債券以及其他金融市場。
人民幣貶值時：
若是劇烈貶值，國際資本可能大規模撤出中國，並且轉向投資避險資產，導致中國的經濟狀況受到影響。
影響貿易夥伴國
中國是全球貿易的一大核心，人民幣貶值象徵著人民幣的購買力下降，從而降低其他國家出口到中國的競爭力，影響貿易夥伴國家的經濟成長。
全球經濟不確定性
當人民幣匯率走勢的波動相當劇烈時，匯率問題會讓國際對中國的經濟前景產生疑慮，從而打擊中國的經濟狀況。
2023年人民幣匯率之走勢分析
在2023年，人民幣匯率之走勢有稍微走弱的跡象，但仍在合理區間內震盪。
在2023年初，由於預期中國的經濟狀態將復甦並更繁榮，讓人民幣匯率有稍微攀升的趨勢，但三月過後，匯率短暫呈現略為疲弱的狀態。美元兌人民幣長期低於七元關口。
然而之後政府配合銀行之貨幣政策調整，人民幣貶值壓力縮小，穩定市場信心。十月過後受美國政策影響，再度下跌，並以下跌的趨勢結束2023年。
總體而言，2023年對於人民幣而言是個充滿波動的一年，因為美國政策及美元兌人民幣匯率的影響，加上中國國內經濟表現，讓人民幣走勢跌宕起伏。
2024年人民幣匯率之走勢分析
2024年，美元兌人民幣之匯率一直保持在7元以上，人民幣之漲跌趨勢不如2023年劇烈。
2024年上半年，美元走強，加上國內經濟壓力，成長速度不如預期，因此略有貶值趨勢。
2024年下半年，美元走弱，美國政策也有所轉向，加上國內經濟指標改善，推動了人民幣往上漲。
就2024年整體而言，儘管仍有波動，但人民幣還是個穩定的貨幣，也是個值得進行投資交易之貨幣單位之一。
而接下來，即將迎接新的一年，我們應該放眼人民幣發展之可能性，
2025年：人民幣未來的可能性
展望2025年，人民幣匯率之走勢，仍然將受到各種複雜的因素所影響，美、中關係也仍勢必是人民幣波動之關鍵。
未來趨勢誰都難以準確猜對，但是根據國際貨幣基金組織所進行的預測，在2025年，中國的經濟成長應該會維持在4.5%以上。
然而，全球經濟成長預期相對於中國並沒有這麼高，而且全球的消費市場漸漸有些疲乏，加之中國的地緣政治風險，關於人民幣之匯率穩定性，市場可能會產生一些疑問。
此外，與人民幣匯率息息相關的美國局勢，在2024年11月時發生了變化：美國聯準會決定降息。
此舉削弱了人民幣資產相對於美元資產的獲利優勢，從而很大機率會促使一部份的資本從中國移出，轉向其他市場以尋求更高回報。
政治局勢方面，美國總統川普再次當選後，市場對中美貿易政策的變化感到擔憂，特別是川普不斷地釋出課徵更高額關稅的打算，甚至打算擴大課稅範圍。
高關稅和更嚴格的貿易管制措施雖然都因為川普尚未上任而尚未實施，但已經影響市場情緒，而且若是成真，中美貿易成本將巨幅上升，有很大機率會改變企業所做之投資決策，進而對人民幣匯率造成負面影響。
然而，中國始終是一個強大國家，人民幣作為國際儲備貨幣的角色在2025年也仍相當有機會進一步增強其地位。
如果中國持續推行「一帶一路」，並且持續增加人民幣在國際貿易中的使用，人民幣的全球地位非常有可能再更被推高，因為這舉動不僅能擴大人民幣的需求，也有助於人民幣之匯率的穩定性。
總體而言，在許多複雜因素的交織影響下，2025年人民幣之匯率可能仍然會呈現不斷上下波動震盪的趨勢。
然而，市場中當然也存在著投資機會，對於投資者而言，關注美元走勢、人民幣政策以及國際上市場的即時變化狀況，將是成功進行人民幣外匯交易的重要前提。