澳元對美元匯率匯率在2025年四月一度下探到0.5933USD，幾乎回到疫情時的超級歷史低位，同時也創下五年來的新低。
最近澳幣對美元匯率雖然回升到0.64上下，但市場情緒仍搖擺不定──但為什麼世界都擔心澳幣再度回到歷史低位呢？為什麼大家都要怕澳幣跌？
背後原因其實很簡單：澳元走弱意味著全球資金連鎖移動，影響的不只是出口商，更牽動你我荷包。
低點就是買點嗎？我們是不是該趁現在投資澳幣？本篇文章將為各位投資人詳解澳元歷史低位，以及澳幣投資時機。
澳元歷史低位回顧
大家都很害怕澳元跌回歷史低位，澳幣的多次慘跌之中，有幾個時期特別值得我們銘記：
- 2001年初：當時受到全球科技泡沫破裂、美國經濟放緩的影響，澳元兌美元一度跌至0.4775美元左右的歷史最低點。
- 2008年底全球金融海嘯：雷曼兄弟倒閉引發全球信貸緊縮，市場恐慌拋售澳元等風險貨幣，澳元兌美元從接近美元的高位，一度暴跌至0.6美元附近。
- 2020年3月新冠疫情爆發初期：全球市場陷入極度恐慌，對經濟前景極度悲觀，金融市場裡除了藥廠、口罩之外，幾乎什麼都在跌，澳元也不例外，澳元兌美元就一度跌破0.56美元。
為什麼2025年4月，澳幣也暴跌到接近歷史低位？
澳幣暴跌，背後其實是有很多原因，這些原因綜合起來一次引爆，才讓澳幣在今年四月直接一次跌破2008年金融風暴的低位。
- 貿易摩擦迅速升溫
四月初，美國突然宣布對中國重點進口品加徵超過100％關稅，市場擔憂中國反制拖累區域出口，資金轉向美元避險。澳洲作為「向中國賣礦」的資源型經濟，出口前景瞬間轉陰，澳元首當其衝。 - 利差轉向美元
聯準會延後降息，而澳洲央行在五月會議前已釋出全年合計八十多個基點降息空間的訊號。利差擴大驅動短線套利交易，把澳元往下壓至零點五九區間。 - 大宗商品需求走弱
中國房地產與基建投資疲軟，鐵礦石價格第一季跌逾一成；加上能源出口價值受全球再生能源補貼轉向影響，澳元失去「商品支撐」，跌勢更急。 - 市場風險情緒惡化
國際貨幣基金在四月月報警告「地緣衝突升級或致股市劇烈修正」，避險資金再度回流美元與日圓，進一步放大澳元拋售。
貿易衝擊＋利差轉向＋商品價格下滑形成「三重打擊」，才讓澳元在 2025 年四月快速跌向五年低點。
澳元歷史低位表格
發生時間 | AUD/USD | 暴跌原因 |
|---|
2001 年 4 月 | 0.4800 | 科技泡沫破裂、原物料寒冬 |
|---|
2008 年 10 月 | 0.6009 | 全球金融海嘯引爆流動性枯竭、商品價格暴跌 |
|---|
2020 年 3 月 | 0.5510 | 新冠疫情衝擊、美元流動性危機再現 |
|---|
2025 年 4 月 | 0.5933 | 中美關稅升級、中國需求降溫、澳洲減息預期升高 |
|---|
澳幣十年走勢
過去十年，澳幣經歷了從礦業繁榮末期到全球政經格局劇變的完整週期。本文在此整理了一張表格，幫助讀者快速理解澳幣十年以來的走勢變化：
| 時間區段 | 匯率區間 (AUD/USD) | 關鍵驅動事件 | 市場解讀 |
| 2015-2016 | 0.68−0.78 | 中國經濟增速放緩，結束礦業超級週期；澳洲央行 (RBA) 進入降息循環。 | 熊市探底期：澳幣告別兌美元平價的輝煌時代，回歸其「商品貨幣」的本質，與鐵礦砂價格一同探底。 |
| 2017-2018 | 0.75−0.81 | 全球經濟同步復甦，大宗商品價格回穩；美中貿易戰初步醞釀。 | 溫和反彈期：在全球經濟欣欣向榮的背景下，澳幣作為「風險貨幣」受到追捧，但貿易戰陰影限制了其上漲空間。 |
| 2019-2020 | 0.55−0.70 | 美中貿易戰白熱化；COVID-19 疫情全球爆發，市場崩盤。 | 危機爆發期：貿易戰首先重創了與中國緊密相連的澳洲經濟，隨後的疫情恐慌更是將澳幣打入歷史谷底。 |
| 2021-2022 | 0.69−0.80 | 後疫情時代全球經濟重啟，供應鏈中斷；通膨飆升，各國央行開始激進升息。 | 強勢復甦期：史無前例的財政刺激和原物料需求飆升，將澳幣推上高峰。但隨著美國聯準會 (Fed) 率先暴力升息，強勢美元開始打壓澳幣。 |
| 2023-2024 | 0.62−0.71 | 全球「高利率」時代來臨；中國經濟復甦力道不如預期，房地產問題浮現；澳洲自身通膨頑固，RBA 持續升息但態度謹慎。 | 高檔震盪下跌期：澳幣在強勢美元和疲軟中國的雙重夾擊下承壓。儘管澳洲自身利率也很高，但相較於美國的利差優勢不再，匯率一路走貶。 |
| 2025 (至今) | 0.63−0.67 | 美國經濟展現韌性，降息時程延後；RBA 在 9 月會議上維持利率 4.35% 不變，但暗示通膨若無改善，不排除再次升息的可能性。市場對全球經濟前景感到擔憂。 | 底部盤整期：目前我們所處的階段。澳幣在歷史相對低位徘徊，市場正在激烈辯論全球經濟是會「軟著陸」還是「硬著陸」，這將決定澳幣的下一步走向。 |
為什麼澳元會跌？有什麼原因會影響澳元匯率？
澳幣是所謂的「商品貨幣」，意思就是澳幣幣值與全球大宗商品（例如鐵礦砂、煤炭、黃金、農產品等澳洲主要出口的商品）的價格高度相關。
當全球經濟欣欣向榮，各國大興土木、工業生產活躍，對這些原物料的需求就會上升，價格跟著水漲船高，澳洲出口暢旺，澳元自然身價百倍。反之，如果全球經濟吹起寒風，需求萎縮，商品價格暴跌，澳元就有可能再跌回歷史低位。
然而，除了大宗商品之外，還有幾個關鍵因素會影響澳幣的匯率起伏：
- 全球經濟衰退疑慮：例如2008年金融海嘯、2020年新冠疫情初期，市場恐慌情緒蔓延，投資者紛紛拋售風險較高的資產（澳元常被視為風險貨幣），轉向美元、日圓等避險貨幣，導致澳元大跌。
- 澳洲儲備銀行（RBA）的貨幣政策：如果澳洲經濟不振，通膨低迷，澳洲央行可能會採取降息等寬鬆貨幣政策來刺激經濟。降息會使得持有澳元的利息收益降低，吸引力下降，導致資金外流，澳元貶值。
- 中國經濟表現：中國是澳洲最大的貿易夥伴，對澳洲的鐵礦砂、煤炭等有著巨大的需求。因此，中國經濟數據的好壞，會直接牽動市場對澳洲出口前景的預期，進而影響澳元匯率。
- 市場情緒與突發事件：任何未預期的地緣政治衝突、自然災害，或是重大的國際貿易爭端（例如過去幾年美國發起的關稅壁壘），都可能引發市場避險情緒升溫，對澳元匯率造成壓力。
澳元如果又跌回歷史低位，對我們會有什麼影響？
這也是多數讀者最想知道的答案。其實，不論你是不是澳洲股民，甚至沒去過澳洲，澳元下跌都可能與你息息相關。
1. 外匯投資與套利機會
外匯市場本來就強調「波動即機會」。當澳元跌至歷史低位時，有些資深投資人會趁機逢低布局，等待未來經濟回暖反彈獲利。但也有人因為高槓桿操作、預判錯誤，反被「套牢」甚至爆倉。
這也是各位必須學會的一課：不要只看低點進場，整體趨勢與基本面也很重要。
2. 海外消費、留學、旅遊族群
澳元走弱，對部分台灣人來說是重大好消息，因為台灣其實有很大部分人會去澳洲留學、旅遊，甚至打工度假，趁澳幣走弱時去換澳幣就是一大利多。
舉例來說，2024年澳元低迷，台灣赴澳留學生的生活費與學費支出明顯減輕，旅遊購物也變得更划算。
3. 澳洲相關基金、ETF與企業出口
許多台灣投資人透過基金或ETF間接持有澳洲資產，因此澳元低位可能讓短期報酬下降，甚至影響一些跨國企業（如台灣食品、科技出口商）對澳洲的業績。
4. 進口成本與通膨
澳元弱，意味澳洲出口更便宜。臺灣自澳洲進口的小麥、牛肉與紅酒成本可望下滑，對本地物價有微弱抑制。
現在是投資澳幣的好時機嗎？
客觀來看，目前投資澳幣，算是個機會略大於風險的時機。
現在投資澳幣的3個優勢
1. 歷史價格的保護邊際
從估值的角度看，目前 0.65 美元左右的價位，處於過去十年來的相對低檔區‵，除非再次發生像 2020 年那樣的全球系統性危機，否則澳幣要跌破 0.60 美元的支撐需要非常強大的利空因素，也就代表現在投資澳幣算是相對安全。
2. 高利率的利差收益
雖然市場預期 RBA 未來會降息，但現在利率依然高達 4.35%。如果透過外匯保證金等方式做多澳幣兌日圓 (AUD/JPY) 或澳幣兌瑞郎 (AUD/CHF) 這種低利率貨幣，每天都能賺取可觀的隔夜利息。只要匯率本身不出現大幅下跌，這筆穩定的現金流就能持續累積，讓這筆投資更具防禦性。不過要注意，涉及槓桿的交易，務必謹慎控制風險。
3. 全球經濟復甦
「Beta」是金融領域用來衡量波動性的詞。高 Beta 資產意味著當市場好轉時，漲幅會超越大盤；市場惡化時，跌幅也更深。澳幣就是典型的高 Beta 貨幣。現在全球經濟處於谷底，市場情緒普遍悲觀，這也已經反映在澳幣的價格。一旦未來（可能是 2026 年）全球經濟迎來復甦週期，中國經濟成功轉型，那麼被壓抑已久的澳幣，其反彈力道可能會非常強。
投資澳幣的風險
1. 中國經濟的復甦力道
這是投資澳幣最大的風險。如果中國沒能有效解決房地產和地方債務問題，經濟陷入了長期的「L 型」停滯性增長，那麼對原物料的需求將會持續疲軟，就會從根本上動搖澳幣的價值支撐，可能導致澳幣在低檔區間徘徊更久，甚或繼續下探。
2. 全球衰退風險
如果美國的高利率政策最終用力過猛，導致美國乃至全球經濟陷入深度衰退，那麼市場也絕對不會給所有投資人好臉色看。屆時，投資人會不計成本地拋售澳幣、買入美元和日圓等避險貨幣。在這種情況下，即便是 0.60 美元的支撐位也可能岌岌可危。
3. RBA 政策轉向的時機
目前市場預期 RBA 可能在 2026 年初開始降息。但如果澳洲國內的失業率上升速度快於預期，通膨降溫也比預期順利，RBA 可能會提前至 2025 年底就採取行動。這種「鴿派」的意外轉向，將會對澳幣造成短期的重大利空。
澳元歷史低位常見問答
澳元對美元還會跌破0.55嗎？
若中國需求急凍又遇到美元大幅走強，不排除再測試疫情低點；短期可以先看0.59到0.60的支撐位。
技術面來看，0.59 是短線強支撐位，若跌破則可能測試2020年疫情低點0.55一線。外匯交易者要留意RSI是否進入超賣區域，以掌握反彈時機。
澳元跌到歷史低位，對臺灣出口商有什麼影響？
向澳洲採購原料的廠商成本下降，可提升毛利；反之，把產品賣到澳洲的業者可能面臨收益折價。
歷史上，澳幣最低跌到多少？
就有意義的統計資料（就是距離2025年不會久到沒有參考價值的資料），澳幣歷史最低位發生於2001年初，因為科技泡沫破裂，AUD/USD一度跌到0.48附近。
澳幣的幣值有比新台幣大嗎？一澳幣可以換多少台幣？
澳幣的幣值比新台幣大，截至2025/5/20，AUD/TWD約在19.37左右，也就是一澳幣可以換19.37塊新台幣。
澳洲央行降息一定會讓澳幣跌嗎？
短期上央行降息通常會壓低匯率，但如果同時提振內需與就業，中長期來看可能反而會支撐匯率攀升。
澳元與大宗商品價格，這兩者的連動性高嗎？
高度相關，尤其是鐵礦石與煤炭。可別忘了澳洲是重要原物料出口國！
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