銀價瘋狂漲！最近銀價一直在爆噴，直接衝上近12年新高，甚至一度來到每盎司約34.8美元的驚人高價，要知道年初時白銀價格才在20元打轉呢！
這波白銀熱潮是不是曇花一現呢？如果不是的話，我該怎麼投資白銀來跟上熱潮呢？
這篇文章將解答這些疑惑，深入剖析這波白銀行情，讓讀者們在1分鐘內就了解白銀的投資價值，以及學會如何投資白銀，還有看懂白銀這波到底是虛胖還是真的起飛。
白銀狂漲成為市場寵兒
2025年開春以來，白銀的表現確實讓人眼睛為之一亮。國際現貨白銀價格一度觸及每盎司34.847美元，這是自2013年以來從未見過的高點。
這股強勁的漲勢，讓過去相對冷門的白銀瞬間成為市場焦點，連帶一些原本對白銀興趣缺缺的台灣銀樓，也開始嗅到商機，悄悄上架了銀條、銀幣等產品。
以銀樓的經營為例，過去因為白銀體積大、存放不易，加上買賣實體白銀還有5%的營業稅問題，在台灣市場白銀遠不如黃金受歡迎。但2025年的今天，白銀似乎已經改頭換面，不再是所謂的「窮人的黃金」。
白銀的市場熱度高漲，財經媒體、KOL都在熱烈討論白銀，高盛、花旗、瑞銀等國際知名機構也紛紛發表樂觀看法，部分分析師甚至將目標價喊到每盎司40美元。
那究竟是什麼力量在背後推動白銀上漲？
為什麼是白銀？暴漲背後的雙引擎
白銀為什麼會漲？首先我們要先認知到，白銀不僅僅是貴金屬，白銀同時也是重要的工業原料。
不可或缺的工業原料：白銀
首先，從工業需求來看，白銀的重要性無可取代──導電性、導熱性最好的金屬就是白銀，因此白銀被廣泛應用於電子產品、太陽能光電板、電動車以及近年來迅速崛起的AI伺服器等高科技產業。
尤有甚者，全世界都因為世界暖化、環境污染等問題，開始進行能源轉型，在這個大趨勢之下，白銀需求也大大上升。
根據2025年國際能源總署的最新報告預估，即便技術進步讓每片太陽能板的白銀用量下降，但整體裝機量的爆發性成長，使得太陽能產業的白銀總需求量依舊極高。世界白銀協會的數據也顯示，全球白銀市場已連續多年呈現供不應求的局面，這些需求就是強力支撐白銀價格的基本面因素。
黃金的避險好兄弟：白銀
白銀也具備避險屬性。
2025年初，川普的關稅政策讓世界經濟狀況搖擺不定，甚至到今天都還沒有一個穩定的局面出現，同時地緣政治依然緊張（台海、烏俄），以及投資市場預期降息，讓投資人對貴金屬的避險需求升高，因此除了黃金之外，白銀也在2025年瘋狂上漲。甚至，美元的相對弱勢，也成為了推升白銀價格的助力之一（白銀以美元計價，因此通常會與美元呈反向關係）。
因此，龐大的工業需求支撐基本面、2025年濃厚的避險情緒，這些都在背後推了白銀價格一把。
金銀大比拚：被低估的白銀正上演逆襲？
談到貴金屬投資，大家最常拿來比較的就是黃金和白銀，很多投資者都好奇，這兩者到底有何不同？
簡單來說，黃金，這個受眾人愛戴的資產，被視為非常純粹的避險工具，價格主要受到全球央行政策、通膨預期等等總體宏觀因素所以影響。
而白銀，如前所述，工業需求佔了半壁江山，因此除了總體經濟因素影響之外，白銀價格也與工業需求連動，但這同樣也導致白銀價格的波動性比黃金來得更大。
金銀比是什麼？
在貴金屬投資中，有一個重要的參考指標叫做「金銀比」，意思就是，一盎司的黃金可以兌換多少盎司的白銀。
歷史數據顯示，過去25年，金銀比的平均值大約在1比64左右。然而，在2025年初這波白銀大漲之前，金銀比一度攀升至1比82以上，遠高於歷史平均。市場上許多觀點認為，這代表白銀相對於黃金而言，其價值可能被低估了，因此存在所謂的「補漲」空間。近期白銀漲幅超越黃金，似乎也印證了這個看法。
我想投資白銀，有哪些門路？
如果你也想參與白銀市場，有哪些投資管道呢？我將常見的方式整理如下表，方便大家比較：
投資方式 | 方法 | 優點 | 缺點 | 適合對象 |
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實體白銀 | 直接購買並持有白銀實物，如銀條、銀飾等等 | 擁有實質資產的安全感、具抗通膨特性 | 存放空間、搬運不易、買賣價差大、台灣有5%營業稅、變現較慢 | 長期收藏家、大額資產避險者 |
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白銀存摺 | 透過銀行開設帳戶，買賣帳面上的白銀單位 | 交易相對方便、投資門檻較實體低 | 通常有交易手續費、非實際持有白銀、部分銀行可能無此業務 | 小額投資、希望便捷交易者 |
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白銀ETF | 追蹤白銀價格指數的指數股票型基金，如期元大道瓊白銀00738U | 可於股票市場交易、流動性佳、小額可參與 | 需支付管理費、可能存在追蹤誤差 | 熟悉股票市場的投資者 |
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白銀期貨 | 在期貨交易所買賣標準化的白銀合約 | 可運用槓桿放大收益、可多空雙向操作 | 高風險、需有足夠保證金、專業知識門檻高、不適合新手 | 專業投資人、高風險承受者 |
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白銀差價合約 CFD | 與交易商簽訂合約，針對白銀價格漲跌進行交易 | 槓桿彈性高、可多空操作、交易門檻相對較低 | 高風險、槓桿操作需謹慎、點差成本、交易對手風險 | 短線交易者、能積極管理風險者 |
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以我個人的觀察，對於台灣的投資朋友來說，如果想參與白銀市場，白銀ETF如「期元大道瓊白銀00738U」提供了一個相對便利的管道，可以直接在證券帳戶下單。若是資金較小，或是想更靈活操作的積極型投資人，白銀差價合約CFD也是一個選擇，但務必要慎選交易平台，並且嚴格控制槓桿倍數與設定停損。
那白銀價格真的起飛了嗎？還是只是短暫輝煌？
2025年這波白銀熱潮，會不會只是短期資金炒作的結果？
任何資產價格的快速拉升，或多或少都會吸引部分投機性買盤的追逐，這點無可厚非。然而，若將白銀此輪的上漲完全歸咎於投機，恐怕就失之偏頗。
白銀連續多年的結構性供應短缺，這是一個不爭的事實，而且全球白銀市場的供需缺口仍在擴大，這代表市場真的存在著對白銀的需求，而非空穴來風。
為什麼市場這麼需要白銀？來自太陽能、電動車、AI數據中心等領域的工業需求，是白銀的一大利多，而且這些需求都具有長期趨勢，絕非短期炒作的題材。在2025年的經濟動盪之下，避險情緒升高，也有助於拉抬白銀價格。
當然，我們也不能對潛在的風險視而不見。如果全球經濟在2025年下半年意外出現急劇下滑，衝擊到工業生產活動，或者主要央行的貨幣政策突然超預期轉向鷹派，都可能對銀價造成短期壓力，而且市場情緒的快速轉變，也可能引發獲利了結的賣壓，導致價格出現較大幅度的回調。
因此，我個人對白銀價格判斷是：
雖然任何快速上漲的市場都難免帶有部分短期投機色彩，但2025年白銀的這波漲勢，其背後有著強大的基本面支撐——龐大的工業需求。這次的白銀上漲，更像是「價值發現」所導致的價格起飛，而非資金烘托價格。
但仍然要注意：所有資產的上漲走勢絕不可能都一帆風順，一定都會遭遇回調，因此想投資白銀也請做好風險管理，以保護自己的資金。
白銀投資FAQ
Q：我可以怎麼投資白銀？
有很多方法都能投資白銀。去銀樓買實體白銀、白銀存摺、白銀ETF、白銀期貨，白銀差價合約，這些都是投資白銀的方式。若是想嘗試差價合約的方式，可以嘗試有多重監管的安全交易商，例如Moneta Markets 億匯。
Q：我該買白銀還是黃金？
白銀和黃金雖然類似（都是貴金屬），但本質上這兩者還是屬於不同的投資標的。黃金最大的意義在於避險，而白銀在基本面上還有工業需求支撐，所以請依照自己的投資取向來決定要投資黃金還是白銀。
Q：為什麼有人說白銀不值錢？
白銀不值錢是相對於黃金而言的概念，事實上白銀是投資市場裡的當紅標的，也是貴金屬之一，所以白銀不可能會不值錢。
Q：投資白銀有什麼風險需要注意？
白銀投資最大的風險來自高波動性：經濟衰退可能導致工業需求萎縮，使白銀貶值，且如果避險情緒降溫（如地緣政治風險緩解），白銀的貨幣屬性支撐也會減弱。此外，各國央行不像持有黃金那樣持有白銀儲備，機構支撐相對較弱。
Q：白銀價格有機會創新高嗎？突破2011年的高點？
白銀價格想要突破2011年的高點恐怕有點難度，雖然還是有機會，主要還是建立在工業需求上，如果工業需求持續上升，且避險情緒升溫，那白銀價格還是會繼續往上衝，不過要創新高的話恐怕還是需要時間發酵。
