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為什麼美元升澳幣就跌？90%的人都搞錯了！

  • 文章發布時間: 2025-04-29
  • 文章更新日期: 2025-07-03
美元澳幣關係示意圖

目錄

美元澳幣關係示意圖

在台北仁愛路附近的咖啡廳，咖啡機咻咻作響。我邊翻著手機新聞，邊跟朋友聊天。「欸，最近澳幣好像很弱耶，要不要趁現在換一點去澳洲玩？」朋友問我。我笑著搖搖頭：「你知道嗎？美元指數一動，澳幣通常就像被牽著鼻子走，背後的故事，其實比你想像的精彩多了。」

先說結論：今年一開年，澳幣表現真的有點弱。
1月時，兌美元一度跌到五年新低，大概0.615美元左右。原因主要是美國經濟數據太強、聯準會（Fed）降息預期減弱，加上新總統上任後，市場擔心會有提高關稅等新經濟政策，讓美元變得超有吸引力，資金都往美國跑。
對澳幣這種和全球貿易、特別是跟中國經濟連動的貨幣來說，短線自然是壓力山大。

但別太灰心，澳洲本地媒體 SBS News 在2025年初的報導就比較樂觀。他們訪問的分析師認為，靠著貿易順差穩健、大宗商品價格撐腰，如果全球沒有爆出大規模衰退，澳幣未來12個月內有機會慢慢回到0.70美元附近，甚至更高。

今天，就讓我帶你用一杯咖啡的時間，一起看懂這場美元與澳幣的微妙角力。

什麼是美元與澳幣的微妙關係？

美元與澳幣，都是全球主要貨幣，但個性大不同：

  • 美元是「避險型」資產，市場不安時大家狂買。
  • 澳幣是「成長型」貨幣，景氣好時才會被捧。

簡單來說：美元像防空洞，澳幣像太陽傘。

為什麼美元指數上升時，澳幣就會大跳水？

  • 美元走強 → 投資人搶美元資產 → 其他貨幣被拋售。
  • 澳幣是「高風險貨幣」，容易被資金撤出。
  • 美元強也意味著全球資金緊縮，對澳洲這種依賴出口的國家不利。

用個比喻：美元強時，市場像冷氣房，澳幣這把陽傘就顯得格外多餘。

避險情緒高漲時，為什麼澳幣總是第一個被拋售？

  • 市場恐慌時，大家會：
    • 狂買美元、日圓
    • 賣出澳幣、紐元等風險資產
    • 轉向低風險貨幣避險

想像一下：暴風雨來臨，大家第一時間會跑去買雨衣（美元），不是帶著太陽傘（澳幣）衝出去。

影響澳幣走勢的三大關鍵是什麼？（利差、大宗商品、中國需求）

美元澳幣關係示意圖（2）

利差（Interest Rate Differential）

  • 澳洲央行（RBA）利率 vs. 美國聯準會（Fed）利率差距。
  • 澳洲利率較高 → 吸引資金流入，澳幣漲。
  • 美國利率較高 → 資金流向美元，澳幣跌。
  • 近年美國加息，使得澳幣偏弱。

Celeste 主觀觀察： 從過去一年來看，美澳利差的變動，往往在市場情緒偏弱時被放大反應。當美國利率迅速拉高而澳洲央行態度謹慎時，澳幣往往承受比表面數據更大的賣壓。

大宗商品價格（Commodity Prices）

  • 澳洲大量出口鐵礦石、煤炭。
  • 商品價格上漲 → 出口收入大增 → 澳幣走強。
  • 商品價格下跌 → 澳幣承壓。
  • 特別是鐵礦石和澳幣的高度相關性。

Celeste 主觀觀察： 以2024年為例，當中國重啟基建投資，帶動鐵礦石價格飆升，澳幣也跟著迅速反彈。可見商品價格的變動，對澳幣匯率有即時且強烈的拉動效果。

中國需求（China Demand）

  • 中國是澳洲最大貿易夥伴。
  • 中國經濟好 → 需求旺盛 → 帶動澳幣上漲。
  • 中國經濟疲弱 → 需求下降 → 拖累澳幣。

Celeste 主觀觀察： 近年來，中國內需復甦力道不如預期，對澳洲出口形成壓力。特別是房地產市場疲軟，連帶影響鋼鐵需求，進一步削弱了澳幣的支撐力。

投資澳幣時，為什麼不能只看表面匯率？

美元澳幣關係示意圖（3）

匯率變動是多層次的結果，包括：

  • 全球情緒
  • 利差變動
  • 商品價格
  • 中國政策

所以，光靠「跌得多就會反彈」這種想法，常常會被市場打臉。

為什麼換匯時不要 All in？

外匯市場就像天氣，說變就變。今天看似低點，明天可能更低，也可能突然反彈。分批操作，才不會讓自己一次被市場打得措手不及。

尤其最近澳幣時不時就飄一下，特別是留學生要匯學費、旅遊族要換旅費，稍微一個閃失，就可能換在超級尷尬的價位。

想知道怎麼在澳幣升值潮裡不被坑？特別整理了一篇超實用的避雷指南，讓你避開最常見的換匯地雷 👉 如何在澳幣升值潮裡不被坑？留學生、旅遊族必看的避雷指南

小資族、旅遊族該怎麼聰明應對澳幣波動？

👛 旅遊族：想換澳幣出國？建議分批換匯，不要all in。可以設定心中合理匯率，達標就慢慢換。

💸 小資族、學生：若打算投資澳幣資產（外幣定存、外幣基金），要同時觀察商品價格與美元指數走勢，不要單憑「覺得便宜」。

所以總結來說，如果你現在手上有澳幣，短線急著全換成美元不一定划算，因為目前是剛跌完一波，未來一年還有不少回升機會。但如果你比較擔心美國經濟繼續強、或者是像中美貿易戰這類政治風險，那現在先分批換一點美元避險，也是個不錯的選擇。建議靈活一點，不要一次梭哈，邊觀察邊調整，才能避開最差價位。

對了，如果你也在想：「美國加徵關稅後，澳幣到底還有救嗎？」
我整理了一篇超白話、三分鐘就能看懂的分析，連投資小白都能秒懂👉 美國加徵關稅，澳幣會漲回來嗎？小白也能看懂澳幣走勢分析

FAQ 常見問題解答（幫你更懂澳幣與美元！）

  1. 美元指數上升，澳幣一定會跌嗎？

    通常是這樣，但還要看澳洲自身經濟數據和商品價格是否支撐。

  2. 什麼是避險情緒？為什麼影響澳幣？

    市場害怕風險時，會轉向低風險資產，拋售澳幣這種高風險貨幣。

  3. 澳幣和中國經濟的關聯有多深？

    非常深！中國是澳洲最大出口市場，影響巨大。

  4. 利差縮小對澳幣有什麼影響？

    若澳洲與美國的利差縮小，資金流向美元，導致澳幣匯率下跌。

  5. 全球經濟衰退會讓澳幣怎麼走？

    經濟衰退時，避險資金湧入美元，通常拖累澳幣走勢。

  6. 想換澳幣出國，什麼時候比較好？

    建議避開避險情緒高漲時，並觀察商品市場，在相對低點分批換匯。

  7. 澳幣和大宗商品價格怎麼連動？

    大宗商品價格上漲，通常推升澳幣；價格下跌，則讓澳幣承壓。

  8. 如果美元走弱，澳幣就一定走強嗎？

    不一定，還需搭配澳洲自身經濟基本面的表現。

外匯澳幣美元
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Celeste Lin
林宛青（Celeste Lin）擁有超過12年的外匯市場研究與金融政策分析經驗，主導撰寫超過80份宏觀經濟與匯市深度報告。她於1990年自國立台灣大學財務金融學系畢業，並於1997年在美國芝加哥大學布斯商學院取得MBA學位。長期關注亞洲市場動態，覆蓋大中華區、日本、東南亞與南亞四大區域，以93%的準確度成功預測2016年美元升值趨勢，並提出逾30項政策解讀與風險管理建議。歷任五家國際及本土金融研究機構首席分析師，曾為12家以上跨國企業提供策略諮詢。目前領導8人分析團隊，定期發布月度及季度市場報告，並為客戶量身打造匯率對沖方案及政策風險模型。憑藉數據驅動的方法與豐富實戰經驗，林宛青持續為企業提供精準的資產配置建議與風險管理洞見。
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