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    為什麼美元升澳幣就跌?90%的人都搞錯了!

    • 文章發布時間: 2025-04-29
    • 文章更新日期: 2025-08-29
    美元澳幣關係示意圖

    目錄

    美元澳幣關係示意圖

    在台北仁愛路附近的咖啡廳,咖啡機咻咻作響。我邊翻著手機新聞,邊跟朋友聊天。「欸,最近澳幣好像很弱耶,要不要趁現在換一點去澳洲玩?」朋友問我。我笑著搖搖頭:「你知道嗎?美元指數一動,澳幣通常就像被牽著鼻子走,背後的故事,其實比你想像的精彩多了。」

    先說結論:今年一開年,澳幣表現真的有點弱。
    1月時,兌美元一度跌到五年新低,大概0.615美元左右。原因主要是美國經濟數據太強、聯準會(Fed)降息預期減弱,加上新總統上任後,市場擔心會有提高關稅等新經濟政策,讓美元變得超有吸引力,資金都往美國跑。
    對澳幣這種和全球貿易、特別是跟中國經濟連動的貨幣來說,短線自然是壓力山大。

    但別太灰心,澳洲本地媒體 SBS News 在2025年初的報導就比較樂觀。他們訪問的分析師認為,靠著貿易順差穩健、大宗商品價格撐腰,如果全球沒有爆出大規模衰退,澳幣未來12個月內有機會慢慢回到0.70美元附近,甚至更高。

    今天,就讓我帶你用一杯咖啡的時間,一起看懂這場美元與澳幣的微妙角力。

    什麼是美元與澳幣的微妙關係?

    美元與澳幣,都是全球主要貨幣,但個性大不同:

    • 美元是「避險型」資產,市場不安時大家狂買。
    • 澳幣是「成長型」貨幣,景氣好時才會被捧。

    簡單來說:美元像防空洞,澳幣像太陽傘。

    為什麼美元指數上升時,澳幣就會大跳水?

    • 美元走強 → 投資人搶美元資產 → 其他貨幣被拋售。
    • 澳幣是「高風險貨幣」,容易被資金撤出。
    • 美元強也意味著全球資金緊縮,對澳洲這種依賴出口的國家不利。

    用個比喻:美元強時,市場像冷氣房,澳幣這把陽傘就顯得格外多餘。

    避險情緒高漲時,為什麼澳幣總是第一個被拋售?

    • 市場恐慌時,大家會:
      • 狂買美元、日圓
      • 賣出澳幣、紐元等風險資產
      • 轉向低風險貨幣避險

    想像一下:暴風雨來臨,大家第一時間會跑去買雨衣(美元),不是帶著太陽傘(澳幣)衝出去。

    影響澳幣走勢的三大關鍵是什麼?(利差、大宗商品、中國需求)

    美元澳幣關係示意圖(2)

    利差(Interest Rate Differential)

    • 澳洲央行(RBA)利率 vs. 美國聯準會(Fed)利率差距。
    • 澳洲利率較高 → 吸引資金流入,澳幣漲。
    • 美國利率較高 → 資金流向美元,澳幣跌。
    • 近年美國加息,使得澳幣偏弱。

    Celeste 主觀觀察: 從過去一年來看,美澳利差的變動,往往在市場情緒偏弱時被放大反應。當美國利率迅速拉高而澳洲央行態度謹慎時,澳幣往往承受比表面數據更大的賣壓。

    大宗商品價格(Commodity Prices)

    • 澳洲大量出口鐵礦石、煤炭。
    • 商品價格上漲 → 出口收入大增 → 澳幣走強。
    • 商品價格下跌 → 澳幣承壓。
    • 特別是鐵礦石和澳幣的高度相關性。

    Celeste 主觀觀察: 以2024年為例,當中國重啟基建投資,帶動鐵礦石價格飆升,澳幣也跟著迅速反彈。可見商品價格的變動,對澳幣匯率有即時且強烈的拉動效果。

    中國需求(China Demand)

    • 中國是澳洲最大貿易夥伴。
    • 中國經濟好 → 需求旺盛 → 帶動澳幣上漲。
    • 中國經濟疲弱 → 需求下降 → 拖累澳幣。

    Celeste 主觀觀察: 近年來,中國內需復甦力道不如預期,對澳洲出口形成壓力。特別是房地產市場疲軟,連帶影響鋼鐵需求,進一步削弱了澳幣的支撐力。

    投資澳幣時,為什麼不能只看表面匯率?

    美元澳幣關係示意圖(3)

    匯率變動是多層次的結果,包括:

    • 全球情緒
    • 利差變動
    • 商品價格
    • 中國政策

    所以,光靠「跌得多就會反彈」這種想法,常常會被市場打臉。

    為什麼換匯時不要 All in?

    外匯市場就像天氣,說變就變。今天看似低點,明天可能更低,也可能突然反彈。分批操作,才不會讓自己一次被市場打得措手不及。

    尤其最近澳幣時不時就飄一下,特別是留學生要匯學費、旅遊族要換旅費,稍微一個閃失,就可能換在超級尷尬的價位。

    想知道怎麼在澳幣升值潮裡不被坑?特別整理了一篇超實用的避雷指南,讓你避開最常見的換匯地雷 👉 如何在澳幣升值潮裡不被坑?留學生、旅遊族必看的避雷指南

    小資族、旅遊族該怎麼聰明應對澳幣波動?

    👛 旅遊族:想換澳幣出國?建議分批換匯,不要all in。可以設定心中合理匯率,達標就慢慢換。

    💸 小資族、學生:若打算投資澳幣資產(外幣定存、外幣基金),要同時觀察商品價格與美元指數走勢,不要單憑「覺得便宜」。

    所以總結來說,如果你現在手上有澳幣,短線急著全換成美元不一定划算,因為目前是剛跌完一波,未來一年還有不少回升機會。但如果你比較擔心美國經濟繼續強、或者是像中美貿易戰這類政治風險,那現在先分批換一點美元避險,也是個不錯的選擇。建議靈活一點,不要一次梭哈,邊觀察邊調整,才能避開最差價位。

    對了,如果你也在想:「美國加徵關稅後,澳幣到底還有救嗎?」
    我整理了一篇超白話、三分鐘就能看懂的分析,連投資小白都能秒懂👉 美國加徵關稅,澳幣會漲回來嗎?小白也能看懂澳幣走勢分析

    FAQ 常見問題解答(幫你更懂澳幣與美元!)

    1. 美元指數上升,澳幣一定會跌嗎?

      通常是這樣,但還要看澳洲自身經濟數據和商品價格是否支撐。

    2. 什麼是避險情緒?為什麼影響澳幣?

      市場害怕風險時,會轉向低風險資產,拋售澳幣這種高風險貨幣。

    3. 澳幣和中國經濟的關聯有多深?

      非常深!中國是澳洲最大出口市場,影響巨大。

    4. 利差縮小對澳幣有什麼影響?

      若澳洲與美國的利差縮小,資金流向美元,導致澳幣匯率下跌。

    5. 全球經濟衰退會讓澳幣怎麼走?

      經濟衰退時,避險資金湧入美元,通常拖累澳幣走勢。

    6. 想換澳幣出國,什麼時候比較好?

      建議避開避險情緒高漲時,並觀察商品市場,在相對低點分批換匯。

    7. 澳幣和大宗商品價格怎麼連動?

      大宗商品價格上漲,通常推升澳幣;價格下跌,則讓澳幣承壓。

    8. 如果美元走弱,澳幣就一定走強嗎?

      不一定,還需搭配澳洲自身經濟基本面的表現。

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    外匯澳幣美元
    Picture of Celeste Lin
    Celeste Lin
    林宛青(Celeste Lin)擁有超過12年的外匯市場研究與金融政策分析經驗,主導撰寫超過80份宏觀經濟與匯市深度報告。她於1990年自國立台灣大學財務金融學系畢業,並於1997年在美國芝加哥大學布斯商學院取得MBA學位。長期關注亞洲市場動態,覆蓋大中華區、日本、東南亞與南亞四大區域,以93%的準確度成功預測2016年美元升值趨勢,並提出逾30項政策解讀與風險管理建議。歷任五家國際及本土金融研究機構首席分析師,曾為12家以上跨國企業提供策略諮詢。目前領導8人分析團隊,定期發布月度及季度市場報告,並為客戶量身打造匯率對沖方案及政策風險模型。憑藉數據驅動的方法與豐富實戰經驗,林宛青持續為企業提供精準的資產配置建議與風險管理洞見。
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