2025年11月，港幣兌美元（USD/HKD）主要在7.7722至7.7785區間波動，仍位於聯繫匯率穩定區間（7.75～7.85）內。港幣兌新台幣（HKD/TWD）於11月上旬在3.97至3.99間震盪，月初一度衝上3.986，波動幅度有限。港幣兌人民幣最新交投在0.9161附近，維持窄幅震盪。
資金流與利率：維持穩定但挑戰隱藏
港元銀行同業拆息（HIBOR）11月初小幅走升，1個月HIBOR約3.59%，週內一度升至3.77%左右，顯示資金面穩定但利率仍存壓力。銀行體系結餘維持小幅增減，資金無明顯出入，拆息持續高於過去平均水準，主要受美聯儲政策左右。
本月重點觀察：
- 美國CPI與最新利率政策
- 港美息差擴大是否推動港元進一步走強
股市、樓市與IPO：亮點與隱憂並存
港股11月延續10月弱勢，恒指在17200-17600點間整理，地產和金融股受加息壓力拖累，成交低迷。科技股偶有反彈動能但持續性不足。樓市買氣依舊清淡，成交創新低價位仍會出現。
IPO市場仍低迷，11月新股上市表現未見明顯起色，家數和募資金額較去年同期均減。新經濟題材仍具吸引力，但評價壓縮，募資環境審慎。
匯率對生活的實際影響
港幣匯價穩定但消費及進口壓力減輕，市面物價與食品價格仍較去年同期略低，超市和量販店整體價格平穩。跨境消費方面，港幣相對新台幣升值，對赴台消費民眾有小幅成本提升，赴大陸消費則因人民幣近期波動需留意結算明細。
11月三大觀察重點
- 美國CPI公佈後的港美息差變化
- 港元拆息是否續創近月新高
- 港股能否在弱市中止跌回穩
小結：穩中帶彈性，理性為上
港幣11月維持穩定走勢，短期兌新台幣有小升幅，對美元無明顯貶值壓力。利率挑戰仍在，資金流大致穩定。建議投資人密切觀察美國經濟數據及內地政策動態，靈活調整投資組合，保守審慎為主，消費與出入境支出把握匯率變化適時應對。
誰在背後操控港幣台幣走勢？超簡單解密！
簡單解釋：港幣HKD的匯率為三大力量所主導：美國聯準會、台灣經濟基本面、香港與中國的關係。
力量一：美國聯準會的貨幣政策
美國聯準會永遠是影響各國貨幣匯率的一大原因。為什麼呢？因為港幣跟美元是綁定的兄弟（聯繫匯率制度），所以美國聯準會的任何風吹草動，都會直接決定港幣的強弱。
力量二：台灣自身的經濟實力與資金流向
台灣的經濟實力，直接決定了台幣的強度。
出口，特別是科技業：台灣是出口導向的經濟體。當全球對AI晶片的需求火熱：台積電(TSMC)、鴻海(Foxconn)這類企業的訂單接到手軟，賺回大把美元。這些美元最終要換回台幣發薪水、投資設廠，對台幣的需求暴增，就會推升台幣匯率。
外資動向：外資是台幣匯率最直接、最敏感的溫度計。當外資看好台股，大量匯入資金買股票時，台幣就會升值；反之，當外資撤出時，台幣就會面臨沉重的貶值壓力。你可以把外資的每日買賣超，當成台幣的即時戰況報導。
力量三：香港的經濟狀況與中國大陸的連結
港幣雖然有美元當靠山，但自身的經濟狀況還是會影響港幣匯率。
2025下半年港幣台幣走勢展望：三種情境與應對建議
港幣不若其他商品貨幣如澳幣、紐幣等等，港幣的穩定性向來為人所稱道，但外匯市場裡還是充滿疑雲，我們外匯交易者仍然要試圖透過現有的線索，猜測港幣台幣未來的走勢，以做好準備面對變化。
以下我整理了三種可能的情境，幫助投資人了解港幣台幣未來可能的走勢。
情境 | 關鍵驅動因素 | 對港幣/台幣匯率的可能影響 | 應對建議 |
|---|
基準情境（最有可能發生） 溫和降息 vs. AI續強 | 1. 美國聯準會(FED)如預期在年底前溫和降息1-2次。 2. 台灣AI產業出口維持強勁，但成長放緩。 3. 香港及中國大陸經濟平穩築底。 | 港幣因美元走弱而稍稍偏軟，但台幣因經濟支撐而穩健。 匯率可能在 3.90 ~ 4.05 之間區間震盪。 | 手上有港幣需求（旅遊/學費），我會採取分批換匯的策略，分散風險。若非剛需，則會持續觀察，不急於一次換完。 |
台幣強勢情境 降息加速 vs. 經濟超車 | 1. 美國通膨數據超預期下滑，FED加速降息。 2. 台灣科技業接到意外大單（如Apple新產品熱銷），外資大幅流入。 3. 中國大陸推出強力刺激政策，但效果不彰。 | 美元、港幣大幅走弱，而台幣因基本面強勁而升值。 匯率可能跌破 3.90，朝 3.80 靠近。 | 這會是換港幣的最佳時機。果我有計畫去香港，可以在此時大量換匯。對於投資者來說，台幣資產會變得非常有吸引力。 |
港幣強勢情境 升息再起 vs. 風險升溫 | 1. 美國通膨意外反彈，市場預期停止降息，甚至再次升息。 2. 全球或區域地緣政治風險顯著升高，避險情緒主導市場。 3. 台灣出口或內部需求意外降溫。 | 避險資金湧向美元，帶動港幣大幅走強；台幣等新興市場貨幣則面臨貶值壓力。 匯率可能突破 4.05，挑戰 4.10 或更高。 | 可以暫緩將港幣換成台幣的計畫，甚至會考慮將部分台幣資產轉換為美元或港幣來避險。此時去香港旅遊或消費會變得比較昂貴。 |
外匯交易的重點是相對強弱，操作外匯時可別忘了！
我可以如何投資港幣？
想要學習投資外匯，在現在這個時代其實已經非常容易了！去銀行開外幣帳戶，用網路銀行就能輕鬆買入外幣，南非幣(ZAR)、美金(USD)、澳幣(AUD)，甚至瑞典克郎SEK其實都能輕鬆入手，但如果你想要更靈活的交易方式，可以考慮看看所謂的差價合約交易。
本站透過實際使用，在有第一手真實經驗的情況下，詳細評測了各大外匯交易商，幫助讀者篩選出最安全、最划算的外匯交易商，讀者可以參考我們的外匯交易商評測，來選出最適合自己的外匯交易商，並透過外匯交易商來實際投資港幣。
附錄：港元歷史小知識
在香港，不同面額的錢其實都有自己的「外號」，有些還滿有趣的。 像是10元紙幣最花俏，舊版顏色偏青綠，大家就叫它「青蟹」；後來換成彩色設計後，就變成「花蟹」；再到現在的塑膠版本，又被叫「膠蟹」。 那個「蟹」字其實就有點像是綽號那種感覺，大家這樣叫叫就變成默認的講法了。
100元叫「紅衫魚」，因為紅色嘛；500元叫「大牛」，這是因為早期一張滙豐的500元鈔票上有一隻大水牛圖案；1000元面額最大，顏色金金的，所以就叫「金牛」，延伸自「大牛」的說法。
硬幣也有外號，大的會叫「大餅」。 而錢的金額也有一套本地人的說法，比如一元會說「蚊」，十元是「草」或「條」，一百元叫「一舊水」，一千元可能會說「撇」或「1K」，一萬元叫「一皮」、「一雞」，而一百萬元則是「一球」。 如果是汽車行業這種金額比較大的，就會講「個」或「粒」，像「三十五萬」會講成「卅五個」這樣。
香港通膨，物價上漲，過去曾經回收小面額的硬幣（辰砂）
說到這些硬幣，我就想到我阿姨以前跟我分享過一段故事。她住在香港，有一次打電話跟我聊天的時候，她就講到「辰砂」這個詞，我一開始還以為她在講什麼中藥，結果原來是香港人拿來叫那些最小面額的硬幣，比如一毫、兩毫、五毫那種。 她說那時候家裡很多這種小銅幣，根本用不到，因為現在買東西哪有人還會找那種小面額的錢？ 她笑說：「我袋入面啲硬幣，全都係‘辰砂’，出街冇人要收啦。」
她還特別提到，因為這些錢太小了，加上這幾年物價漲得兇，通膨一來，根本就買不到什麼東西了。 像買杯奶茶也都十幾二十元起跳，根本輪不到用這種一毫兩毫的輔幣。 而且現在電子支付那麼方便，八達通、支付寶、信用卡，大家都直接掃碼，不太用現金了，更別說是找這種零頭的錢。
後來她看到有新聞說，金管局出動兩台「流動硬幣收集車」到各區巡迴，讓市民可以把這些用不到的硬幣換成紙幣或直接加值到八達通卡。 她說她那時也去排了一次隊，把家裡積下來的一堆硬幣都拿去換掉，心裡還鬆一口氣，終於不用再帶著那堆「辰砂」出門了。
她那次還說，香港《硬幣條例》雖然規定這些硬幣是法定貨幣，但其實商戶收不收是他們自己決定的，沒辦法強制。 而銀行如果要換硬幣，也可能會收手續費，搞得大家更懶得用。
總之，這些小硬幣現在就有點像歷史遺跡，明明是錢，但又幾乎沒什麼人想用，最後還得靠政府出手處理。
港幣台幣走勢相關問題
港幣的歷史匯率向來都這麼穩定嗎？
港幣自1983年採「聯繫匯率制度」，由金管局維持 1 美元≈7.75–7.85 港元的兌換區間，波動極小；但在1950 年代至1983 年曾掛鉤英鎊及短暫浮動，匯率一度大幅起伏，並非始終穩定。
我可以怎樣得知港幣匯率的相關資訊？
各大財經新聞，如國內的鉅亨網，或是國外的fxstreet，都有外匯交易的相關資訊可以參考，也可從中找到港幣台幣走勢的相關資訊。
港幣可以去哪裡換？
台北可至台灣銀行、兆豐銀、國泰世華等大型銀行臨櫃換匯，或桃園、松山機場的外幣櫃台即時兌換現鈔；抵港後可於機場、大型商場、中環與尖沙咀的許可找換店（如 Travelex、永亨）或任何銀行櫃檯換鈔。
