流動性？波動性？雖然都有動，這可不是Instagram的動動，也不是什麼物理學的名詞，而是你針對一個投資標的進行投資交易時，一定需要懂得兩個特質！
急著了解流動性是什麼、波動性是什麼嗎？
看下去就對了！
流動性
流動性之特質
流動性，指的是市場中資產是否能被快速買入會賣出，同時不會對其價格造成巨大影響。
高流動性的市場通常具有大量的買家和賣家，使得交易執行迅速且交易成本較低。
具有高流動性特質的資產，通常也有高額的交易量，才能讓這些資產有高流動性。
以外匯市場而言，美國的美元。或是歐元區的歐元，這些價值穩定的貨幣單位，就是具有高流動性的資產。
另一方面，就台股而言的話，主宰台股大盤指數的台積電，每天交易量龐大，也是一個具有高流動特性的股票資產。
影響流動性之因素
外匯市場的話，時段會與流動性很有關聯。
外匯市場有分為歐洲盤和美洲盤，而當歐洲盤和美洲盤的交易時間重疊時，這樣的狀況會讓流動性大大上升。
相對地，亞太市場交易時段的流動性就相對較低。
有哪些市場流動性高
雖然還是要視各種不同的貨幣對而定，但是外匯市場是全球流動性最高的金融市場。外匯市場平均每日交易量超過7兆美元，是世界上最大的金融交易市場。
最主流的貨幣對，例如EUR/USD、USD/JPY，因為日、美、歐這些貨幣的交易量極其龐大，每天交易這些貨幣對的交易者，人數也極為眾多，從而造成這些主流貨幣對流動性極高，也連帶造成交易成本低，讓投資者能較無負擔的交易這些貨幣對。
流動性之注意事項
流動性低的資產，像是外匯市場中非主要的貨幣對，要注意可能會因為流動性低，而產生較大的點差，增加交易成本。
此外，也因為市場的流動性過低，單筆的大額交易可能導致價格劇烈波動。
劇烈波動？這就逮到了我們下一個主題──波動性。
波動性
波動性之特質
波動性，是指價格在一定時間內的變動幅度。
波動性反應了市場的活躍程度，以及市場價格變化的有多快。
簡單來說，波動性越高，市場價格的變動就會越劇烈；反之，波動性越低，價格就越穩定。
以外匯市場舉例的話，GBP/JPY、AUD/USD，等等的這些貨幣對都屬於波動性較高的交易單位。
影響波動性之因素
政府單位公布經濟數據時，例如公布非農就業數據、GDP、通膨率等重大經濟指標時，容易造成市場的波動性上升。
此外，一些特殊事件，像是各國中央銀行的貨幣政策，例如美國聯準會公布利率政策決定升降息，也可能會導致市場在短期間大幅波動。
市場情緒也會影響波動性，恐慌或樂觀的極端情緒都會加劇市場的波動性。
有哪些市場波動性高
若要提到波動性高的市場，加密貨幣市場絕對會必提起。
加密貨幣市場波動性遠高於傳統金融市場。加密貨幣的價格變動幅度可能在短時間內達到數十個百分比。
如果是較為穩定的加密貨幣，像是比特幣、以太幣可能還好，但是新興的加密貨幣，像是有些人會拿來炒幣的迷因幣，就可能一瞬間上下好幾十%，可能瞬間暴富，但更多的是立刻血本無歸。
最近川普上任，隨之上市的TRUMP幣就立刻市值暴漲，就是波動性極高的好例子。
波動性之注意事項
波動性高的市場，絕對有條件讓你獲得更高的報酬率，然而也要注意，波動性高的市場也蘊含著極高風險！
因此，在波動性高的市場進行操作，絕對要斟酌自己的風險承受能力，利用各種避險工具來進行對沖，並設好停損、停利點。
此外，你的交易策略也有關係。
若你偏好短線交易，你可能更適合高波動性的市場，而長線交易者則會更適合低波動性的市場。
流動性V.S波動性
流動性決定了投資時的方便性以及交易成本，與市場的交易效率有絕對相關。
另一方面，波動性則代表市場價格的變動幅度，為交易者提供了獲利機會，但也帶來了高風險。
流動性與波動性，兩者雖然有所不同，甚至有點互斥，但也存在著一定的關聯性。
互斥的情況
高流動性通常能降低價格波動，因為市場可以快速吸收大額交易。
當市場參與者眾多且資金充足，例如在歐洲盤與美洲盤重疊的交易時段，交易主要貨幣對EUR/USD，交易活動會非常頻繁，眾多訂單會很容易被市場吸收，造成高流動性低波動性的狀況。
反之，新興市場貨幣，像是土耳其里拉，這種貨幣交易量低，流動性當然也低，卻也容易受到市場消息影響而造成匯率波動劇烈。
特殊情況
然而，如果有一些特殊事件發生，那麼即使使市場流動性高，也可能出現劇烈的波動性。
例如，地緣政治風險之影響。
像是在一個假想情境中，美國忽然毫無預警地與其他國家開戰，那即使美元是個具有高流動性的避險貨幣，也會瞬間出現極大波動。
不那麼極端的狀況的話，央行政策的變化也可能造成高流動性和高波動性在一個資產上同時出現。
結語
流動性與波動性是投資理財中不可忽視的兩個關鍵要素！
流動性與波動性，這兩個非常特別的性質，都各自影響著金融市場裡的交易效率與價格變化幅度。
同時，投資者所承擔的風險以及潛在收益，也取決於這兩者。
因此，試著去了解流動性與波動性的特性和影響因素，都能有助於我們在不同市場環境，都能做出正確的選擇。
無論是偏好穩定收益的長期投資者，還是追求高報酬的短線交易者，掌握流動性與波動性這兩個重要概念，就是各位邁向成功投資的一大步！
希望閱畢本文後，大家都能夠對這兩個概念有更深的了解。
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