費城半導體指數（SOX）到底是什麼？
費城半導體指數（PHLX Semiconductor Index，簡稱費半指數 / SOX 指數）由費城證券交易所於 1993 年推出，追蹤 30 檔全球半導體龍頭公司表現。由於涵蓋設計、製造到封裝測試全產業鏈，費半常被視為科技股溫度計——指數上漲往往預示下游電子股景氣回溫，反之亦然。
SOX指數被大家公認為美國四大主要指數之一，跟那斯達克指數一樣，都是科技股的重要參考指標。
了解 SOX 是第一步，但真正參與半導體產業成長，還需要知道怎麼選對投資工具。想學會如何挑選適合的半導體 ETF？這篇新手指南會一步步帶你了解：
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指數特性
SOX指數的計算方式是「市值加權」（Capitalization-Weighted），這意思就是說，公司市值越大，它對指數的影響力就越大。這個指數的基準日是1993年12月1日，一開始的基準值是200，現在的基準值則是100。它由30家符合特定標準的半導體公司組成。
為了確保指數能跟上時代，反映最新的市場狀況，成分股會定期調整，通常是每季（3、6、9、12月）進行一次「再平衡」。調整結果通常在月初公布，然後在當月第三個禮拜五交易日的下一個交易日生效。這種季度調整不只是例行公事，更是為了讓指數能動態地反映半導體產業的最新格局和市場領導者的變化。
SOX指數的成分股與權重分析
費半指數成分股與最新權重
以下為 2025 年 7 月最新成分股與市值加權前十名摘錄：
| 排名 | 代號 | 公司名稱 | 權重 (%) | 資料日期 |
|---|
| 1 | NVDA | NVIDIA Corp. | 11.89 | 2025-07-03 |
| 2 | AVGO | Broadcom Inc. | 9.55 | 2025-07-03 |
| 3 | TSM | Taiwan Semiconductor Mfg. Co. ADR | 8.16 | 2025-07-03 |
| 4 | MU | Micron Technology Inc. | 4.35 | 2025-07-03 |
| 5 | MRVL | Marvell Technology Inc. | 4.20 | 2025-07-03 |
| 6 | AMD | Advanced Micro Devices Inc. | 4.19 | 2025-07-03 |
| 7 | LRCX | Lam Research Corp. | 4.11 | 2025-07-03 |
| 8 | KLAC | KLA Corp. | 4.11 | 2025-07-03 |
| 9 | AMAT | Applied Materials Inc. | 4.10 | 2025-07-03 |
| 10 | NXPI | NXP Semiconductors N.V. | 4.08 | 2025-07-03 |
小提醒： 權重會每季調整！
成分股怎麼選？
SOX指數之所以能成為整個產業健康狀況的關鍵指標，就是因為它全面涵蓋了半導體產業鏈。這個指數包含了從上游的IP設計和IC設計（像是英偉達、AMD），中游的IC製造和晶圓製造（像是英特爾、台積電、ASML），到下游的IC封裝測試、模組製造及銷售（像是Texas Instruments）等所有環節。這種全面的納入，讓SOX能更完整地衡量整個半導體產業的景氣狀況。
具體的篩選標準包括：
行業分類：公司業務必須符合ICB行業分類標準的半導體子產業或生產技術設備子產業。
上市地點：必須在美國主要證券交易所上市，像是納斯達克（Nasdaq）、紐約證券交易所（NYSE）、NYSE American或芝加哥期權交易所（CBOE Exchange）。
證券類型：可以是普通股、美國存託憑證（ADR）或有限合夥公司權益。
市值要求：公司市值需超過1億美元。
成交量要求：在過去六個日曆月內，每月成交量至少要達到150萬股。
上市時間：股票必須在註冊市場交易至少三個月，不包括剛上市的那個月。
期權資格：這檔股票必須在美國註冊市場有上市期權，或者有資格上市。
財務狀況：這檔股票的公司不能正在破產程序中。
主要成分股大解密
SOX指數的30家成分股，可以說是匯集了全球半導體產業的頂尖企業，它們在各自的產業鏈環節中都扮演著非常關鍵的角色。
NVIDIA (英偉達)：作為上游GPU和AI處理器設計的龍頭，英偉達是這波AI熱潮中最大的受益者。他們最新推出的Blackwell平台和B200 GPU性能大幅提升，預計未來幾年會繼續擴大他們在AI應用領域的技術領先優勢，甚至預計在2024年營收會超越英特爾。
AMD (超微半導體)：同樣在上游，專注於CPU、GPU和伺服器晶片設計。AMD在AI PC市場和Instinct MI300X晶片方面取得了重要進展，被市場看作是AI晶片市場中英偉達的強勁「第二把交椅」，很有機會分到市場份額。
Intel (英特爾)：中游的晶片設計和製造巨頭，雖然在AI領域面臨激烈競爭，但它仍然是半導體行業的重要基石。
TSMC (ADR) (台積電)：中游晶圓代工的絕對領先者，它的美國存託憑證（ADR）是費半指數的重要成分股。台積電憑藉它在先進製程技術（像是5奈米以下）的優勢，掌握了全球92%的尖端晶片製造產能，對全球半導體供應鏈有著舉足輕重的影響力。台積電的加入，讓SOX指數的表現不只反映美國半導體產業，更跟台灣的經濟穩定性和國際政治局勢緊密相連。投資者在評估SOX時，也要考慮到台灣在全球晶片供應鏈中的戰略地位可能帶來的潛在風險。
ASML (艾司摩爾)：中游極紫外光刻機（EUV）的全球獨家製造商，它的技術是生產先進半導體晶片的關鍵，被視為半導體產業的「核心中的核心」。
Broadcom (博通)：上游網路和通訊晶片設計公司，它在AI數據中心網絡商品和客製化AI加速器（ASIC）領域的需求強勁增長，被看作是下一波AI熱潮的重要參與者。
Qualcomm (高通)：上游手機通訊晶片和處理器設計的龍頭，同時也是汽車電子領域的重要供應商。
Micron Technology (美光)：美國最大的記憶體晶片生產商，受益於高頻寬記憶體（HBM）市場的爆發性增長，還獲得了美國政府的補貼支持。
Texas Instruments (德州儀器)：下游模擬晶片和嵌入式處理器領域的巨頭，它的商品廣泛應用在工業、汽車和消費電子等領域。
Applied Materials (應用材料)：全球領先的半導體設備供應商，在材料科學和工程方面有獨特優勢，為半導體行業的技術發展提供了關鍵支持。
權重限制與調整
為了避免單一公司對指數產生過大的影響，SOX指數設有權重限制。根據2024年4月的最新調整，市值排名前3名的成分股，權重上限分別是12%、10%和8%；其他成分股的權重上限則維持在4%。如果某個成分股的權重超過了限制，超出的部分會按比例重新分配給市值較低的成分股，這樣能讓指數保持平衡。
儘管有權重限制，SOX指數的權重集中度還是相對比較高，截至2024年8月1日，前十大成分股大約佔了指數總權重的60%。這表示，少數幾家龍頭公司的表現對指數走勢有著決定性的影響。
特別是，最近權重上限的調整，讓像英偉達和Broadcom這類由AI驅動的領先企業可以佔據更高的權重，這使得指數的表現跟這些AI硬體領導者的命運更加緊密相連。投資者在評估SOX時，需要更深入地了解AI市場的動態，因為指數很大一部分的波動將由這些少數高成長、高影響力的公司所主導。
費城半導體指數在全球有多重要？
全球經濟與IT產業的「領先指標」
費城半導體指數被廣泛認為是反映半導體，甚至是整個IT產業未來景氣的「領先指標」，它的走勢對全球市場具有重要的參考價值。當SOX指數表現強勁時，通常代表半導體需求很旺盛，這也反映出科技行業，甚至是整體經濟的健康增長；反過來說，指數下跌就可能預示著經濟活動會放緩或衰退。
跟台灣股市（台股）的緊密關係
費城半導體指數跟台灣股市之間，有著非常高的相關性。台灣加權指數中，半導體產業的權重超過40%，其中台積電（2330-TW）更是權重最高的公司，對台股指數的影響舉足輕重。因為台積電的美國存託憑證（ADR）是費半指數的重要成分股，所以費半指數的漲跌常常直接影響台股投資人的情緒和市場走勢。
因此，費半指數被視為台股半導體股的先行指標。舉例來說，如果費半指數在美股市場表現強勢，台股次日相關個股（像是台積電、聯發科）股價也可能跟著上漲；如果費半指數大跌，那台股的電子權值股可能就會面臨壓力。
為了進一步強化這種連結，台灣期貨交易所在2023年12月14日推出了費城半導體期貨，這可是美國以外的全球第一例！這個舉動不只提供了台灣投資人直接參與費半指數表現的商品工具，也進一步鞏固了它在台灣金融市場的重要性。
SOX指數過去表現如何？最近又怎麼樣？
長期投資績效回顧
從費城半導體指數成立到現在，它展現了驚人的長期爆發力。它的累計漲幅高達1184%，明顯超越同期標普500指數的801%。就算把時間縮短一點，在過去十年中，費城半導體指數有七年都跑贏大盤，累計漲幅達到了635%，而標普500指數同期只上漲了168%。近5年的報酬率也高達162.58% 或179.93%，這充分證明了半導體產業作為長期成長引擎的潛力。
近期表現分析
雖然費城半導體指數（SOX）在長期來看表現強勁，但在短期內仍經歷了一些明顯波動。以最近一年來看，該指數報酬為 -10.32% 或 -10.55%，反映出市場對經濟衰退風險、國際貿易緊張局勢，以及部分半導體企業財報表現不如預期的擔憂，導致整體半導體類股價格表現落後於其他產業。近6個月報酬為 -5.12%，而2025年以來（YTD）的報酬則為 -6.41% 或 -1.79%。
然而，市場近期似乎開始出現轉機。在AI晶片需求帶動下，半導體產業信心回升，帶動SOX在過去一個月出現強勢反彈，報酬高達 +16.54% 或 +27.61%。這顯示投資人對該產業未來的成長潛力重新燃起期待。
截至2025年5月22日，費半指數的收盤價格為4,702.38美元，過去24小時內下跌 -1.53%。該指數歷史最高點為2024年7月10日的5,931.83美元，歷史最低則為1996年7月15日的138.98美元，展現出其長期成長的潛力與波動性。
投資人可以透過專屬 App 即時追蹤費半指數的變化與相關個股表現，快速掌握最新價格走勢。此外，許多市面上的App 內也提供技術指標、新聞快訊與研究報告等工具，協助你做出更精準的投資判斷，無需註冊會員即可使用核心功能，輕鬆掌握市場脈動。
延伸閱讀
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哪些關鍵因素會影響費城半導體指數？
費城半導體指數的走勢受到很多複雜因素的影響，這些因素有的是宏觀經濟層面的，也有產業技術和國際政治層面的。搞懂這些驅動因素，對預測指數未來的走向非常重要。
科技創新與應用
人工智慧（AI）的爆炸性發展是目前半導體產業最強勁的驅動力。生成式AI的崛起，讓大家對高性能晶片（像是GPU、ASIC和高頻寬記憶體HBM）的需求大增，為半導體行業帶來了前所未有的增長機會。
英偉達、AMD等在AI晶片領域的領先企業，它們強勁的財報和新商品發布直接推動了費半指數的表現。預計到2027年，全球AI晶片市場規模將達到每年4,000億美元。此外，AI PC的出貨量預計在2025年將佔所有PC出貨量的22%。
國際政治風險與貿易政策
半導體行業已經成為全球國際政治競爭的中心，它的發展跟國家戰略和國際政治格局緊密相連。各國政府紛紛推出本土半導體產業扶持政策，例如美國的CHIPS法案（投資500億美元）和歐洲的CHIPS法案（投資460億美元），目的就是為了強化本土供應鏈的韌性。這可能導致全球半導體供應鏈的重組，從過去追求極致效率轉向同時兼顧供應鏈韌性與安全。
宏觀經濟政策與利率環境
中央銀行（像是聯準會）的貨幣政策對半導體行業有著顯著影響。持續升息會增加企業的借貸成本，並可能抑制消費和投資需求，從而對包括半導體在內的整個科技板塊的獲利能力構成壓力。美國GDP增速放緩也會讓投資者對科技板塊未來的獲利增長產生疑慮。
相反地，如果聯準會採取降息政策，通常可以促進經濟增長，提高企業的投資信心，這可能導致半導體行業的需求增加，從而帶動股價上漲。利率環境的變化直接影響了企業的資本支出決策和消費者的購買力，進而傳導到半導體商品的需求端。
費城半導體指數ＦＡＱ
Q1：費城半導體指數即時行情去哪看？
你可以透過一些常見的財經平台來查詢 SOX 指數的即時走勢。像是 TradingView 上可以直接搜尋代碼 $SOX，就能看到清楚的技術線圖與走勢變化；Investing.com 提供繁體中文介面，也適合台灣投資人使用；而在 Yahoo Finance 上，輸入「PHLX Semiconductor Index」就能查到相關資訊。
不過要注意的是，SOX 本身並非可交易的實體商品，它的主要作用是反映市場情緒與產業走勢，不能直接買賣。
Q2：費城半導體指數有期貨嗎？
有的，CME 芝加哥商業交易所已經推出名為「PHLX Semiconductor Sector Futures」的指數期貨產品，對標的就是 SOX。
這對於機構投資人或專業交易者來說是一項新的工具。不過目前這個期貨的交易量與流動性還沒那麼成熟，因此大多數散戶會選擇用 ETF，例如 SOXX、SMH，或者透過台指期與科技股期貨來間接參與這個行情。
Q3：費半有夜盤嗎？可以提前掌握台股情緒嗎？
SOX 指數本身在美股盤中交易，沒有延長夜盤。不過，你仍然可以透過幾個替代參考指標來掌握市場溫度。例如，觀察費半期貨在亞洲交易時段的夜盤走勢（有些券商或 CME 平台會提供），或是觀察那斯達克期貨的漲跌，因為它與科技股有高度連動性。
另外，台積電 ADR 在美國時段的表現也非常值得關注，它常被視為台股電子權值的先行指標。這些資訊都可以幫助你在台股開盤前預判情緒方向。
Q4：SOX 的成分股有哪些？權重比重怎麼分配？
SOX 指數是市值加權型的產業指數，主要涵蓋全球最具代表性的半導體公司。根據最新資料，前幾大成分股包括輝達、台積電 ADR、AMD、ASML、英特爾與博通等。
輝達與台積電 ADR 分別大約占了 10% 到 12%、9% 到 11% 的比重，是影響指數走勢的主要力量。這些成分股每季會根據市值與流動性重新調整一次，若想查閱最新明細，可以上 Nasdaq PHLX 官網查詢原始資料。
Q5：台灣投資人可以怎麼參與費半行情？
其實有很多方式可以參與這個市場的變動。若你有美股帳戶，最直接的方法就是投資追蹤 SOX 的 ETF，比如 SOXX 和 SMH。SOXX 是由 iShares 推出的費半 ETF，成分股組成與 SOX 高度相似；SMH 則由 VanEck 推出，雖然也涵蓋多數 SOX 成分，但權重較集中在 NVIDIA 與台積電 ADR。
如果你偏好使用新台幣投資，也可以參考像 00941 中信上游半導體 ETF，這檔 ETF 雖然不是完全追蹤 SOX，但與其成分股高度重疊，行情也相當接近。此外，如果你是偏好短線操作的交易者，也能透過台指期或電子期進行對沖或短期策略布局，根據 SOX 或美股盤後資訊擬定操作。
Q6：美國有哪幾檔 ETF 是追蹤費半指數或相關產業的？
目前美股市場上幾檔主流 ETF 都與費半指數或半導體產業密切相關。像 SOXX 是最直接對應 PHLX 指數的 ETF，由 iShares 推出，波動性屬中高等級；SMH 則是另一個常被討論的半導體 ETF，由 VanEck 發行，其成分股中對 NVIDIA 與台積電 ADR 的集中度較高；另外還有 XSD，它是 SPDR 推出的 S&P 半導體 ETF，採用平均權重設計，持股更分散，也更適合想降低個股風險的投資人。這幾檔 ETF 都能在主要券商平台中直接交易，適合用來參與美國半導體行情的發展。
